近期，多家機構預判，鋰電行業供需拐點已現，產業鏈價格企穩回升。
中金公司研報認為，2025年以來伴隨產業鏈價格逐步企穩、供需結構改善，鋰電底部反轉趨勢顯現。展望2026年，中金公司看好鋰電新一輪上行周期啟動，儲能有望成為核心“推手”。同時，以固態電池為主線的新一輪鋰電技術大周期加速迎來產業化拐點。
中信證券預判，2026年鋰電行業整體供需結構有望進一步改善。受益于供需結構改善，產業鏈價格企穩回升，高端產品有望攫取更高的技術溢價。此外，固態電池產業化加速，有望帶來電池、材料、設備環節的投資機會。
中信建投研報表示，儲能投資積極性旺盛，容量補償政策具備持續性，負荷高增速、新能源持續發展確定儲能需求將繼續高增，同時AIDC配儲為海外市場高增提供確定性。本周鋰電受到反內卷會議催化企穩回升，當前是談價和排產驗證階段，市場對需求理解分化未形成一致預期，重點關注后續排產、談價情況。儲能放量確定性大幅增加，繼續看多鋰電、儲能板塊。
電池網注意到，從訂單情況來看，鋰電池產業鏈正密集釋放供需格局反轉信號。僅11月單月，來自儲能系統、電芯、材料、設備等各環節的訂單便密集落地，據不完全統計，官宣的訂單數量已超過20個。若以預計供貨量及當前市價進行初步估算，整體訂單規模已達數千億元。
其中，海博思創與寧德時代達成三年不低于200GWh的長期供應協議，嘉元科技獲寧德時代超62.6萬噸復合集流體長單，龍蟠科技獲楚能新能源超過450億元的磷酸鐵鋰采購大單，天賜材料獲兩大電池頭部企業近160萬噸電解液大單，昆侖新材向海科新源購買電解液溶劑預計超59.62萬噸……隨著市場需求的增長，龍頭企業間的綁定也在深化。
詳情如下：
瞄準大圓柱電池風口！華友鈷業與億緯鋰能簽12.78萬噸十年長約
11月25日晚間，華友鈷業（603799）公告稱，公司子公司成都巴莫科技有限責任公司（以下簡稱“成都巴莫”）與億緯鋰能（300014）簽訂《產品供應框架協議》，約定在2026年至2035年期間，成都巴莫匈牙利工廠預計向億緯鋰能匈牙利工廠供應超高鎳三元正極材料合計約12.78萬噸，其中2027年至2031年供貨約12.65萬噸。前述產品預計銷量均為初步約定，最終銷售數量以雙方后續簽訂的采購訂單為準。
利元亨斬獲行業頭部企業批量電池裝配線訂單
11月25日，利元亨（688499）宣布，近日，公司成功簽約行業頭部企業批量電池裝配線訂單，涵蓋超聲波焊接機、連接片激光焊接機、頂蓋滿焊機、密封釘焊接機、氦檢機及高速物流線等核心設備。
同日，利元亨還宣布，公司定制化電池解決方案再獲市場認可，近期成功斬獲AI眼鏡國際性企業的智能穿戴電池設備批量訂單。
從15萬噸升至130萬噸！龍蟠科技獲超450億元磷酸鐵鋰大單
11月24日，龍蟠科技（603906）公告，其控股子公司常州鋰源及控股孫公司南京鋰源與楚能新能源全資子公司簽署《補充協議二》，對原協議相關條款進行補充與修訂。協議主要修訂內容包括，銷售數量從原定的15萬噸磷酸鐵鋰正極材料產品增至130萬噸，協議有效期從原定的2030年4月30日延長至2030年12月31日。如按照預計數量及市場價格估算，《補充協議二》與《原協議》總銷售金額超450億元。
約1億元！能輝科技獲新能源動力電池總成訂單
11月23日，能輝科技（301046）公告，近日，公司以全資子公司為簽約主體與X公司簽署了“新能源動力電池總成合同”，合同預估總價1億元（含稅），最終合同金額以結算金額為準。
公告顯示，合同標的為動力電池系統總成包括上框總成箱、動力電池、冷卻及控制系統等，每批次的交付及支付時間由雙方以補充協議方式確定，合同金額的調整將根據屆時電芯的價格市場變化而確定。
1.48GWh！億緯鋰能與Vimab BESS AB簽署諒解備忘錄
11月19日，億緯鋰能（300014）與瑞典領先的儲能系統集成商Vimab BESS AB正式簽署為期三年的諒解備忘錄，攜手共同推動北歐地區1.48GWh儲能項目的部署，助力歐洲能源轉型。根據協議，億緯鋰能將作為Vimab BESS AB核心供應商，提供高性能儲能電池、儲能系統產品及相應的技術支持，助力其在瑞典乃至歐洲的儲能業務發展。目前首批訂單將于12月出貨，高效落地節奏彰顯雙方互信與合作決心。
22.14萬噸！盛新鋰能獲華友控股集團5年鋰鹽采購大單
11月18日，盛新鋰能（002240）公告，公司與華友控股集團有限公司（以下簡稱“華友控股集團”）就鋰鹽產品業務合作擬簽署《2026-2030 年合作框架協議》，根據協議約定，華友控股集團（在該業務合作中，合作雙方均包含其指定的子公司）在2026年至2030年期間向公司采購鋰鹽產品22.14萬噸，具體年度采購量將在雙方簽訂的子訂單中進行約定。
先惠技術：近期累計收到寧德時代銷售合同合計約7.96億元
11月18日晚間，先惠技術（688155）披露，自2025年8月8日起至本公告披露日，公司及福建東恒累計收到寧德時代（300750）及其控股子公司各類合同及定點通知單金額合計約為7.96億元（不含稅）。本合同為公司日常經營性合同，公司已履行了簽署該合同的內部審批程序。
容百科技獲寧德時代鈉電正極材料長期訂單 鎖定第一供應商地位
11月17日，容百科技（688005）公告稱，公司與寧德時代（300750）正式簽署《合作協議》，雙方將在鈉離子電池正極材料領域開展全面、深度的戰略合作。容百科技被正式確立為寧德時代鈉電正極粉料第一供應商，標志著公司在鈉電材料領域的技術實力與市場地位獲得行業龍頭的高度認可。
根據協議，在容百科技鈉電正極材料的技術、質量、成本、交付及服務滿足寧德時代要求的前提下，寧德時代承諾每年從容百科技采購不低于其鈉電正極粉料總采購量的60%。若年度采購量達到或超過50萬噸，容百科技還將通過進一步降本，給予更優惠的價格支持。
同時，容百科技將在原材料供應方面積極響應寧德時代需求，并在產能安排上優先保障其供貨。合作協議自簽署之日起生效，有效期至2029年12月31日，并設有自動續約條款。
天合儲能連簽三大海外訂單2.66GWh 此前在手訂單已超10GWh
11月17日晚間，天合光能（688599）發布公告，公司收到控股子公司江蘇天合儲能有限公司（以下簡稱“天合儲能”）的通知，天合儲能于近日分別與北美、歐洲、拉美三大區域的客戶簽訂了合計2.66GWh的儲能產品銷售合同，其中與北美區域客戶簽訂的合同規模達1.08GWh。
值得一提的是，11月9日，天合儲能公開表示，基于對未來市場的洞察及從電芯到直流艙、再到交流側系統的全棧研發、生產與交付能力，今年第四季度以來，天合儲能出貨量迎來了歷史性突破，預計單季度出貨將突破5GWh，接近去年全年的出貨總量。
彼時，天合儲能在手訂單已突破10GWh大關，為2026年及未來的持續高速增長奠定了堅實的基礎。天合儲能表示，北美、歐洲、澳洲等成熟發達市場將是未來增長的核心引擎。
超5000萬m2！英聯股份獲固態電池公司復合鋁箔訂單
11月17日晚間，英聯股份（002846）公告，公司控股子公司江蘇英聯復合集流體有限公司（簡稱：江蘇英聯）近日與某新能源科技有限公司簽署《復合鋁箔戰略采購合同》，后者計劃2026年-2027年合計采購5000萬m2以上準固態半固態電池專用復合鋁箔材料（鋰離子電池正極電極集流體）。
雙方約定，2026年采購量為2000萬m2，2027年采購量達3000萬m2以上，最終采購數量以實際訂單為準。
22.14萬噸！盛新鋰能獲華友控股集團5年鋰鹽采購大單
11月18日，盛新鋰能（002240）公告，公司與華友控股集團有限公司（以下簡稱“華友控股集團”）就鋰鹽產品業務合作擬簽署《2026-2030 年合作框架協議》，根據協議約定，華友控股集團（在該業務合作中，合作雙方均包含其指定的子公司）在2026年至2030年期間向公司采購鋰鹽產品22.14萬噸，具體年度采購量將在雙方簽訂的子訂單中進行約定。
3600萬m2！寧德新能源鎖定柔震科技復合集流體產能
11月18日晚間，潔美科技（002859）公告，公司控股子公司浙江柔震科技有限公司（以下簡稱“柔震科技”）與寧德新能源科技有限公司（并代表其關聯企業，以下簡稱“ATL”）于當日簽署了《合作開發框架協議》。雙方就“鋰電池復合集流體”的聯合設計開發、技術成果交付及后續產能保障等事宜達成合作，柔震科技將依據ATL需求完成定制化開發、樣品交付及量產供應，雙方共同推進復合集流體在鋰電池領域的產業化應用。
協議約定，ATL量產階段，柔震科技優先保障ATL 2025年不低于100萬m2產能，2026年不低于500萬m2產能，2027年不低于3000萬m2產能。
3年不低于200GWh！儲能系統上市公司開始搶電芯
11月12日晚，海博思創（688411）公告，公司當天與寧德時代（300750）在福建省寧德市以書面方式簽署了《戰略合作協議》，合作期限長達十年，自2026年1月1日起至2035年12月31日止。
根據協議約定，雙方應于每年度末就未來三年的合作目標進行滾動式更新，并簽署相應年限的合作備忘錄予以確認。其中，2026年1月1日至2028年12月31日目標明確，海博思創采購電量累計不低于200GWh。
資料顯示，海博思創于今年年初登陸科創板，是電化學儲能系統解決方案與技術服務提供商；寧德時代動力電池裝車量連續8年全球第一，儲能電池出貨量連續4年全球第一。
近80萬噸！海科新源連簽電解液溶劑及添加劑兩大長單
近日，海科新源（301292）接連公告，獲電解液溶劑兩大長單。
11月11日海科新源公告，公司與香河昆侖新能源材料股份有限公司（簡稱“昆侖新材”）11月10日簽署《戰略合作暨原材料供貨協議》。協議約定，在協議有效期內（自2026年1月1日至2028年12月31日止），昆侖新材向海科新源購買電解液溶劑預計59.62萬噸。雙方達成的合作不局限于目前已合作的溶劑、添加劑產品，還包括聯合開發新產品、新應用的意向共識。
海科新源10月23日公告，公司與合肥乾銳科技有限公司（簡稱“合肥乾銳”）10月21日簽署《戰略合作暨原材料供貨協議》。在協議有效期內（2026年1月1日至2028年12月31日），合肥乾銳向海科新源購買電解液溶劑及添加劑20萬噸。產品的實際采購數量以經雙方確認的訂單為準。
楚能新能源拿下3.37億儲能電池訂單
11月10日，中國能建公布中標結果，楚能新能源以3.37億元總價斬獲中電儲能呼和浩特市賽罕300MW/1200MWh獨立儲能電站項目儲能系統電芯采購合同，將為該項目提供總容量1200MWh的314Ah儲能電芯。
400億元！近160萬噸！天賜材料獲兩大電池頭部企業電解液大單
11月6日，天賜材料（002709）連發兩大訂單公告，分別來自國軒高科（002074）和中創新航（03931.hk），涉及電解液產品3年供應總量近160萬噸。
其中，天賜材料與中創新航簽訂《2026-2028年保供框架協議》。協議約定，公司承諾2026-2028年度向中創新航供應預計總量為72.5萬噸的電解液產品。
天賜材料全資子公司九江天賜高新材料有限公司（以下簡稱“九江天賜”）與國軒高科子公司合肥國軒高科動力能源有限公司（以下簡稱“合肥國軒”）簽訂《年度采購合同》。協議約定，合肥國軒2026-2028年度向九江天賜采購預計總量為87萬噸的電解液產品。
超62.6萬噸！含固態電池用銅箔！嘉元科技獲660億大單
11月6日，嘉元科技（688388）發布公告稱，公司近日與寧德時代（300750）簽訂《合作框架協議》。根據協議，雙方合作將聚焦兩大核心方向：一是擴大現有負極集流體材料的采購合作，二是在新型電池材料領域開展全方位研發與生產合作。
具體來看，在采購合作方面，寧德時代根據其經營情況，計劃向嘉元科技采購電池負極集流體材料。其中，2026年至2028年，嘉元科技的預估最低產能分別為15.7萬噸、20.4萬噸、26.5萬噸，合計不少于62.6萬噸，并優先保障寧德時代產品需求，并提供有競爭力的價格方案。
上海證券報報道稱，招商電新團隊測算，62.6萬噸可近似為寧德時代采購需求。參照目前主流銅箔市場均價約10.6萬元/噸（含稅）測算，該需求合計對應660億元左右產值。
在新型電池材料領域方面，雙方同意建立長期合作伙伴關系，在新型電池用負極集流體材料（包括但不限于固態電池用銅箔）的供應、研發、生產等方面全方位開展合作。
5GWh！天合儲能獲Pacific Green電網級電池儲能系統訂單
11月5日，天合光能（688599）發布公告，公司控股子公司天合儲能近日與Pacific GreenEnergy Group Pty Ltd（以下簡稱“Pacific Green”）簽訂了合作備忘錄。
根據協議，雙方計劃在2026年至2028年期間，合作交付總規模高達5GWh的電池儲能系統。該協議的簽署，標志著全球儲能領域又一項重要的大規模合作。項目建成后，每小時可存儲和調度最高50億瓦時電能，既能顯著提升電網可靠性，也能加速清潔能源向低碳未來的轉型。
億緯鋰能獲2.2GWh海外儲能訂單
11月5日，億緯鋰能（300014）發布消息稱，近日，在澳大利亞國際能源展上，公司與澳大利亞能源企業EVO Power達成戰略合作，未來五年將供應2.2GWh儲能大電池Mr.Big和Mr.Giant系統產品，共同支持澳大利亞表前儲能系統的大規模部署。
億緯鋰能表示，公司與EVO的合作，重點聚焦Mr.Big & Mr.Giant大電池系統在澳大利亞市場的規模化應用，EVO首批采購的億緯鋰能大電池系統已成功到貨，為達成2.2GWh戰略合作奠定基礎。
據悉，由億緯鋰能Mr.Big極簡集成的5MWh直流儲能系統-Mr.Giant于今年9月成功應用于400MWh級獨立儲能電站項目，并陸續發往澳洲、歐洲，億緯鋰能正式開啟儲能大電池及系統全球應用時代。
霍普股份與南京四象簽訂5億元儲能系統采購合同
11月4日晚，霍普股份（301024）公告，公司全資子公司霍普數智與南京四象簽訂《儲能系統采購合同》，合同價款為5億元（含稅），合同標的為儲能系統，交付時間為2026年4月1日至2026年4月30日。
進入12月，鋰電領域大單依舊不斷。12月1日，諾德股份（600110）官宣，近日公司全資孫公司深圳百嘉達新能源材料有限公司（以下簡稱“百嘉達”）與中創新航（03931.hk）簽訂了《2026-2028年保供框架協議》。基于雙方長期穩定的戰略合作，為保證百嘉達銅箔產品的供應穩定，百嘉達承諾2026-2028年向中創新航供應銅箔產品37.3萬噸。
值得一提的是，此次合作是雙方戰略伙伴關系的進一步深化。今年2月份，百嘉達就與中創新航簽訂《2025年保供框架協議》，承諾年內向中創新航供應銅箔產品4.5萬噸，為此次中長期合作奠定了堅實基礎。
12月2日晚間，龍蟠科技（603906）公告稱，公司控股孫公司鋰源（亞太）與Sunwoda簽署了《長期采購協議》約定，預計將由鋰源（亞太）自2026年至2030年間合計向Sunwoda銷售10.68萬噸符合雙方約定規格的磷酸鐵鋰正極材料，并約定最低采購量與最大供應量，雙方約定每兩年校準一次需求量綱，校準后的需求量不低于協議已約定的年度最低采購量。具體單價由雙方根據協議條款逐月確定，如按照預計數量及市場價格估算，合同總銷售金額約人民幣45-55億元（最終根據銷售訂單據實結算）。
結語：盡管對于部分訂單的具體規模與金額，業內存在一些質疑的聲音，認為后續實際落地可能出現縮水，但訂單的集中釋放本身，已傳遞出鋰電池產業鏈新一輪上行周期可能啟動的積極信號。
這一趨勢在以寧德時代為代表的頭部企業產能擴張動向中，也能得到印證：11月，寧德時代位于西班牙的合資動力電池工廠正式開工，項目總投資約40.38億歐元，規劃年產能達50GWh；11月26日，寧德時代在江蘇常州簽約落地江蘇時代LY9項目，計劃總投資不超過100億元，將新建年產能60GWh；11月28日，中創新航和零跑汽車合資動力電池項目開工，總投資達75億元，年產34GWh；12月1日，比亞迪集團弗迪電池有限公司新能源產業項目簽約湖北省枝江市。
頭部企業的大手筆布局，無疑為行業復蘇預期增添了有力注腳。值得注意的是，鋰電產業的產能利用率始終呈現“冷熱不均”的結構性分化。本輪的擴張動能主要來自資金與技術實力雄厚的頭部企業，而眾多中小企業與跨界玩家則依舊面臨嚴峻挑戰，今年以來已有不少項目出現了終止或延期現象。機遇與挑戰并存，鋰電行業正迎來景氣度攀升的關鍵階段，同時也在經歷深度的洗牌。
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