自動(dòng)駕駛產(chǎn)業(yè)鏈主要由OEM、Tier1（ADAS）廠商、Tier2（毫米波雷達(dá)、電子轉(zhuǎn)向、電子制動(dòng)等）廠商構(gòu)成。
1）整體方案：
智能時(shí)代來臨，ADAS成核心競(jìng)爭(zhēng)力。先進(jìn)駕駛輔助系統(tǒng)（AdvancedDriverAssistanceSystem），簡(jiǎn)稱ADAS，是指通過車載傳感器對(duì)車內(nèi)外環(huán)境進(jìn)行捕捉和識(shí)別，通過決策系統(tǒng)進(jìn)行分析，對(duì)駕駛員進(jìn)行預(yù)警以及操控部分零部件完成簡(jiǎn)單駕駛?cè)蝿?wù)的主動(dòng)安全技術(shù)。
根據(jù)國(guó)際自動(dòng)機(jī)工程師學(xué)會(huì)（SAE）提出的自動(dòng)駕駛標(biāo)準(zhǔn)，自動(dòng)駕駛分為L(zhǎng)0~L5共6個(gè)階段，根據(jù)高盛的調(diào)查，目前商業(yè)化市場(chǎng)大部分車型仍停留在L0階段，不到10%的車型可以達(dá)到L1~L2階段，ADAS未來十年間都是自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的技術(shù)核心。
由“低”到“高”，ADAS單車價(jià)值量提升巨大。我們以中低端、中高端新能源乘用車配套ADAS單車價(jià)值3,000、15,000元進(jìn)行測(cè)算，則到2020年我國(guó)中低端、中高端新能源乘用車ADAS市場(chǎng)規(guī)模分別為12.5億元和191.5億元，其中中高端新能源乘用車配套市場(chǎng)快速增長(zhǎng)，未來三年CAGR為114.9%。
2）感知模塊：
ADAS底層基礎(chǔ)，關(guān)注攝像頭、毫米波雷達(dá)細(xì)分領(lǐng)域。
ADAS能夠?qū)崿F(xiàn)輔助駕駛和半自動(dòng)駕駛的前提是基于各類傳感器完成對(duì)車內(nèi)外環(huán)境的感知。感知模塊主要產(chǎn)品有超聲波雷達(dá)、激光雷達(dá)、毫米波雷達(dá)、車載攝像頭。
其中，激光雷達(dá)成本高，尚未商業(yè)化；超聲波雷達(dá)門檻低，廠商眾多。而車載攝像頭和毫米波雷達(dá)國(guó)產(chǎn)化成績(jī)顯著，未來市場(chǎng)空間大。
龍頭突破外資壟斷，分享國(guó)內(nèi)行業(yè)紅利。
國(guó)內(nèi)車載攝像頭和車載毫米波雷達(dá)基本依賴國(guó)外進(jìn)口，隨著“國(guó)內(nèi)制造2025”戰(zhàn)略的提出，部分零部件巨頭紛紛加大研發(fā)投入，進(jìn)軍高端零部件市場(chǎng)。
歐菲科技利用自身光學(xué)產(chǎn)品技術(shù)積累，通過和OEM簽訂戰(zhàn)略協(xié)議以及跨業(yè)收購(gòu)，成為車載攝像頭Tier1供應(yīng)商。
舜宇光學(xué)科技已完成四百萬和八百萬像素車載鏡頭的研發(fā)，并大力推進(jìn)智能制造，生產(chǎn)效率和成本皆有大幅改善；聯(lián)創(chuàng)電子具有較強(qiáng)的高端全玻璃車載鏡頭工程技術(shù)能力，這些工程技術(shù)能力將有益于ADAS車載鏡頭業(yè)務(wù)拓展，在行業(yè)內(nèi)已經(jīng)形成了較好的行業(yè)影響力。
ADAS核心配套部件，攝像頭+毫米波雷達(dá)市場(chǎng)空間巨大。ADAS滲透率不斷增長(zhǎng)帶來配套車載攝像頭和毫米波雷達(dá)的市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大。
以配套中低端、中高端新能源乘用車單車價(jià)值量分別為2,000元、5,000元測(cè)算，則2020年我國(guó)中低端、中高端新能源乘用車車載攝像頭行業(yè)規(guī)模將分別達(dá)到8.3億元、63.8億元；以配套中低端、中高端新能源乘用車單車價(jià)值量分別為1,500元、2,500元測(cè)算，則中低端、中高端新能源乘用車毫米波雷達(dá)規(guī)模分別達(dá)6.2億、31.9億元。
3）執(zhí)行模塊：
“電氣”化時(shí)代來臨，高端電子器件成為主流。ADAS執(zhí)行模塊主要由電子制動(dòng)、電子驅(qū)動(dòng)以及電子轉(zhuǎn)向三個(gè)部分構(gòu)成。
除以電機(jī)為核心的驅(qū)動(dòng)外，電子轉(zhuǎn)向和電子制動(dòng)核心部件是電動(dòng)助力轉(zhuǎn)向系統(tǒng)（EPS）和智能汽車剎車系統(tǒng)（IBS），目前均為中高端汽車的標(biāo)配。
EPS是指在機(jī)械結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上加入電子控制單元（ECU）和助力電機(jī)，相比傳統(tǒng)液壓助力轉(zhuǎn)向系統(tǒng)，能耗更低、占用空間更小。
同時(shí)，由于新能源汽車沒有發(fā)動(dòng)機(jī)，無法使用液壓助力轉(zhuǎn)向，EPS成為新能源汽車的助力轉(zhuǎn)向系統(tǒng)的唯一選擇；IBS是通過機(jī)械裝置與電控單元組成的機(jī)電一體化產(chǎn)品，能夠更高效、更快的對(duì)汽車進(jìn)行制動(dòng)，并能實(shí)現(xiàn)部分主動(dòng)安全的功能。
新能源汽車普及，高端電子廠商訂單放量。
國(guó)內(nèi)汽車電子企業(yè)通過多年技術(shù)積累和海外并購(gòu)，逐漸成為國(guó)內(nèi)汽車品牌的主要供應(yīng)商，其中佼佼者成為世界一流品牌的長(zhǎng)期合作伙伴。
例如：
1）耐世特有著R-EPS、C-EPS、SP-EPS全系列布局，均為世界領(lǐng)先水平，客戶遍布全球。
2）德爾股份國(guó)內(nèi)外雙管齊下，與克萊斯勒簽訂2018年EHPS產(chǎn)品采購(gòu)計(jì)劃，同時(shí)成為江鈴汽車、東風(fēng)柳汽等廠商主要供應(yīng)商。
3）拓普集團(tuán)子公司寧波拓普智能剎車系統(tǒng)有限公司，主要從事IBS和EVP產(chǎn)品的生產(chǎn)和研發(fā)，預(yù)計(jì)可于2018年底逐步量產(chǎn)，未來目標(biāo)產(chǎn)能150萬套。
高端產(chǎn)品降維打擊，市場(chǎng)規(guī)模迅速攀升。在電動(dòng)化和智能化的趨勢(shì)下，基于自身油耗小、占用空間的小，EPS的裝配率有望快速提升。
按照中低端、中高端新能源乘用車配套單價(jià)價(jià)值800、1,200元/件計(jì)算，中高端新能源乘用車配套EPS市場(chǎng)空間有望達(dá)到15.3億元。
隨著汽車銷量提高以及IBS滲透率的提高，以中低端、中高端新能源乘用車配套單車價(jià)值1,500、2500元計(jì)算，預(yù)計(jì)到2020年中高端新能源乘用車IBS市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到31.9億。
“補(bǔ)貼”周期結(jié)束，“高端”周期開啟，新能源汽車正邁入新一輪“三年十倍”成長(zhǎng)期。
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