2021年，電池材料及上游鋰、鈷、鎳資源短期供不應(yīng)求引發(fā)鋰電池多個(gè)環(huán)節(jié)價(jià)格非理性上漲，盡管有企業(yè)通過(guò)鎖價(jià)方式鎖定了一定數(shù)量的原材料供應(yīng)，但原有調(diào)價(jià)機(jī)制下未能及時(shí)向下游傳導(dǎo)，原材料漲價(jià)帶來(lái)的成本壓力大增。
進(jìn)入2022年，多數(shù)電池材料價(jià)格漲勢(shì)已有所放緩，但普遍處于高位運(yùn)行狀態(tài)，且短期內(nèi)這一趨勢(shì)難以扭轉(zhuǎn)。
戰(zhàn)略性投資參股產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融互動(dòng)，資源共享，是抵御成本壓力相對(duì)快捷且有效的手段之一。電池網(wǎng)梳理發(fā)現(xiàn)，今年一季度，鋰電池企業(yè)戰(zhàn)略投資明顯升溫：
蜂巢能源
3月30日，蜂巢能源與巴斯夫杉杉戰(zhàn)略投資永杉鋰業(yè)，舉行簽約儀式，簽約后蜂巢能源與巴斯夫杉杉作為永杉鋰業(yè)的股東將各自持有后者10%股權(quán)。
據(jù)悉，永杉鋰業(yè)計(jì)劃投資14.23億元規(guī)劃建設(shè)4.5萬(wàn)噸/年鋰鹽生產(chǎn)基地，目前尚處于在建工程。其中，項(xiàng)目一期（1.5萬(wàn)噸/年氫氧化鋰和1萬(wàn)噸/年碳酸鋰生產(chǎn)項(xiàng)目）計(jì)劃于2022年6月完成調(diào)試并投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。
今年1月初，蜂巢能源接連完成對(duì)江銅耶茲銅箔和河北坤天的投資，后兩者分別為鋰電銅箔、人造石墨生產(chǎn)商。
比亞迪（002594）
3月22日，比亞迪（002594）擬戰(zhàn)略投資上游原材料供應(yīng)商盛新鋰能。據(jù)當(dāng)晚盛新鋰能披露非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案，公司擬募集資金總額不超過(guò)30億元，特定對(duì)象比亞迪將以現(xiàn)金方式全額認(rèn)購(gòu)盛新鋰能本次發(fā)行的股票。
盛新鋰能主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋰礦采選及鋰產(chǎn)品生產(chǎn)銷售，主要產(chǎn)品為鋰精礦、碳酸鋰、氫氧化鋰、氯化鋰、金屬鋰。發(fā)行完成后，比亞迪持有盛新鋰能股份預(yù)計(jì)超過(guò)5%。盛新鋰能承諾，同等條件下優(yōu)先保障比亞迪的鋰鹽加工產(chǎn)能。
今年2月，比亞迪還入股了電子銅箔生產(chǎn)商銅博科技，獲得后者6.44%的股份，位居第七大股東。
寧德時(shí)代（300750）
3月14日，寧德時(shí)代（300750）在亙?cè)锏墓煞荼壤黾拥?4.26%。亙?cè)锶Y子公司青木高新主要從事鋰電池電解液的添加劑制造與銷售。
2月20日，中科電氣（300035）公告，寧德時(shí)代或其全資子公司將向貴安新區(qū)中科星城增資人民幣2.8億元，本次增資完成后，貴安新區(qū)中科星城注冊(cè)資本將由人民幣1億元增加到人民幣8億元，寧德時(shí)代及其全資子公司持有其增資后35%的股權(quán)。
1月12日，永太科技（002326）控股子公司永太高新發(fā)生工商變更，新增寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司為股東，持有股份25%。寧德時(shí)代入股永太高新，主要是為了保障后期六氟磷酸鋰以及新型鋰鹽的穩(wěn)定供應(yīng)。
1月11日，東恒新能源發(fā)生工商變更，新增寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司全資子公司寧波梅山保稅港區(qū)問(wèn)鼎投資有限公司為股東。東恒新能源從事于高性能鋰離子電池碳負(fù)極材料及碳納米管導(dǎo)電劑、導(dǎo)電漿料的生產(chǎn)。
億緯鋰能（300014）
1月12日晚間，億緯鋰能（300014）宣布已成功拍得柴建投持有的興華鋰鹽35.2857%的股權(quán)，最終成交價(jià)格為人民幣1.44億元（不包含競(jìng)拍服務(wù)費(fèi)）。同時(shí)，公司以5601.58萬(wàn)元受讓東翟衍鴻所持興華鋰鹽13.7143%的股權(quán)。上述交易完成后，公司直接持有興華鋰鹽49%的股權(quán)。興華鋰鹽經(jīng)營(yíng)范圍包含鋰鹽、硼化合物生產(chǎn)、銷售等。
除了上述電池企業(yè)，今年一季度，還有不少車企、鋰電材料公司公布了戰(zhàn)略投資動(dòng)態(tài)：
小米/吉利
3月24日，衛(wèi)藍(lán)新能源發(fā)生工商變更，新增小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金、華為關(guān)聯(lián)公司哈勃投資、吉利藍(lán)色計(jì)劃合伙企業(yè)等多位股東。衛(wèi)藍(lán)新能源專注于固態(tài)鋰電池研發(fā)與生產(chǎn)，2月25日，衛(wèi)藍(lán)新能源100GWh固態(tài)鋰電池項(xiàng)目在山東淄博開(kāi)工，項(xiàng)目總投資400億元。
公開(kāi)資料顯示，除了衛(wèi)藍(lán)新能源之外，小米此前還投資了中創(chuàng)新航、蜂巢能源、贛鋒鋰電、珠海冠宇等電池企業(yè)。
中偉股份（300919）
3月8日，中偉股份（300919）發(fā)布公告稱，公司擬以自有資金參與騰遠(yuǎn)鈷業(yè)（301219）的戰(zhàn)略配售，擬獲配售股數(shù)為574,778股，獲配金額為人民幣9999.99萬(wàn)元。中偉股份與騰遠(yuǎn)鈷業(yè)已于2月16日簽署《戰(zhàn)略合作備忘錄》，雙方將在產(chǎn)品供銷、加工等方面進(jìn)行長(zhǎng)期穩(wěn)定合作，力求月度均衡購(gòu)銷，從2022-2025年，雙方預(yù)計(jì)鈷鹽的供需總量為10-20萬(wàn)實(shí)物噸，年均2.5-5萬(wàn)實(shí)物噸。
蔚小理等車企
2月24日晚間，欣旺達(dá)（300207）發(fā)布公告，公司董事會(huì)同意19家企業(yè)以合計(jì)24.3億元人民幣向控股子公司欣旺達(dá)汽車電池增資，認(rèn)購(gòu)欣旺達(dá)汽車電池12.37億元人民幣的新增注冊(cè)資本，對(duì)應(yīng)本次增資完成后欣旺達(dá)汽車電池合計(jì)19.55%的股權(quán)。
值得關(guān)注的是，此次19家增資方中造車新勢(shì)力“蔚小理”、上汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)、東風(fēng)汽車、OPPO等知名企業(yè)均在列。其中，江蘇車和家汽車有限公司是理想汽車關(guān)聯(lián)公司，Sky Top LLC是小鵬汽車關(guān)聯(lián)公司，兩家公司均領(lǐng)投4億元；蘇州蔚瑞創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）是蔚來(lái)汽車關(guān)聯(lián)公司，增資2.5億元。增資落地意味著三家頭部造車新勢(shì)力將共同“扶持”欣旺達(dá)的動(dòng)力電池業(yè)務(wù)。
上汽集團(tuán)（600104）
2月21日，來(lái)自上汽集團(tuán)（600104）的消息顯示，上汽集團(tuán)和青山實(shí)業(yè)舉行會(huì)晤及簡(jiǎn)短儀式，祝賀雙方戰(zhàn)略合作不斷深化。今年初上汽集團(tuán)領(lǐng)投青山實(shí)業(yè)旗下瑞浦能源的產(chǎn)業(yè)輪融資，成為最大的外部戰(zhàn)略投資者。瑞浦能源隸屬于青山集團(tuán)，主要從事動(dòng)力/儲(chǔ)能鋰離子電池單體到系統(tǒng)應(yīng)用的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，目標(biāo)在2025年達(dá)到200GWh的產(chǎn)能。
2月22日，上柴股份（600841）發(fā)布公告，公司董事會(huì)同意公司作為L(zhǎng)P（有限合伙人）以自有資金出資1.80億元投資參股嘉興上汽頎瑞股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）并投資瑞浦能源有限公司。據(jù)悉，上汽集團(tuán)持有上柴股份約48%的股份，為該公司控股股東。嘉興上汽投資成立于今年1月，也是上汽集團(tuán)旗下公司。
EnchemCo.,Ltd.
2月10日盤(pán)后，多氟多（002407）公告，公司控股子公司陽(yáng)福新材料以增資擴(kuò)股的方式引入戰(zhàn)略投資者。韓國(guó)上市公司EnchemCo.,Ltd.同意按照協(xié)議約定以人民幣2.76億元認(rèn)購(gòu)陽(yáng)福新材料新增注冊(cè)資本4439.63萬(wàn)元，取得增資后陽(yáng)福新材料15%的股權(quán)，其余2.31億元增資款計(jì)入資本公積。EnchemCo.,Ltd.系韓國(guó)鋰電池電解液的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售企業(yè)，在新能源電解質(zhì)相關(guān)產(chǎn)品領(lǐng)域擁有先進(jìn)的技術(shù)及豐富的經(jīng)驗(yàn)。
華友鈷業(yè)（603799）
2月6日，合縱科技（300447）子公司雅城新材完成1.8億人民幣戰(zhàn)略融資，投資方為桐鄉(xiāng)華友，為華友控股旗下投資機(jī)構(gòu)。根據(jù)此前的公告，華友鈷業(yè)對(duì)雅城新材總計(jì)投資1.2億元，對(duì)應(yīng)將取得雅城新材12.13%股權(quán)；華友控股擬對(duì)雅城新材總計(jì)投資6000萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)將取得雅城新材6.07%股權(quán)。
雅城新材致力于鋰離子電池正極材料前驅(qū)體研發(fā)、制造和銷售，主營(yíng)產(chǎn)品有氫氧化亞鈷、電池級(jí)四氧化三鈷、磷酸鐵等。
本田/通用等
2月3日，SES以每股10.00美元的價(jià)格進(jìn)行了2.75億美元的PIPE增發(fā)，投資者包括本田汽車、通用汽車、現(xiàn)代汽車、吉利控股集團(tuán)、起亞公司、上汽集團(tuán)等。
梅賽德斯-奔馳
1月27日，據(jù)戴姆勒官網(wǎng)消息顯示，梅賽德斯-奔馳已與中國(guó)臺(tái)灣固態(tài)電池企業(yè)輝能科技簽署了共同開(kāi)發(fā)下一代電池的技術(shù)合作協(xié)議，投資金額達(dá)數(shù)百萬(wàn)歐元。此外，1月21日，梅賽德斯-奔馳和Stellantis集團(tuán)還領(lǐng)投了美國(guó)固態(tài)電池初創(chuàng)公司Factorial Energy的D輪2億美元融資。
電池網(wǎng)注意到，除了戰(zhàn)略投資現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，在一季度，為了增強(qiáng)供應(yīng)鏈穩(wěn)定、降低原料采購(gòu)價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，車企、電池材料企業(yè)、上游原材料企業(yè)合資建廠的案例也不少：例如，3月24日，青山實(shí)業(yè)和上汽集團(tuán)共同投資55億元聯(lián)合在廣西柳州建設(shè)20GWh動(dòng)力電池及系統(tǒng)項(xiàng)目；3月21日，大眾中國(guó)宣布擬與華友鈷業(yè)、青山集團(tuán)設(shè)合資公司，以助力進(jìn)一步優(yōu)化電池成本；3月7日，通用汽車與浦項(xiàng)化學(xué)宣布將斥資4億美元在加拿大建設(shè)一座電池材料生產(chǎn)基地；2月8日晚間，嘉元科技公告擬與寧德時(shí)代投資設(shè)立廣東嘉元時(shí)代，擴(kuò)產(chǎn)電解銅箔；1月28日晚間，天華超凈公告擬與寧德時(shí)代共同出資新設(shè)有限公司新建10萬(wàn)噸碳酸鋰產(chǎn)能；1月15日，比亞迪與中國(guó)一汽成立合資公司一汽弗迪，擴(kuò)產(chǎn)45GWh的動(dòng)力電池產(chǎn)能……
結(jié)語(yǔ)：鋰電行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)，涉及多學(xué)科多領(lǐng)域的交叉，資源和技術(shù)是核心壁壘，跨界布局失利案例比比皆是。以鋰化合物及金屬鋰行業(yè)為例，贛鋒鋰業(yè)在2021年年報(bào)中提到，該行業(yè)擁有高準(zhǔn)入壁壘，包括取得充足且穩(wěn)定的鋰原材料供應(yīng)渠道；一流的專業(yè)技術(shù)知識(shí)及研發(fā)能力；龐大的初始資本開(kāi)支及提前開(kāi)發(fā)時(shí)間；與多元的藍(lán)籌客戶建立合作；管理經(jīng)驗(yàn)及人才儲(chǔ)備等等。
在這樣的背景下，未來(lái)戰(zhàn)略投資趨勢(shì)將進(jìn)一步凸顯，投資方可以通過(guò)戰(zhàn)略投資保障上游材料或零部件的供應(yīng)及價(jià)格可控，有效應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)、維護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定，標(biāo)的企業(yè)也藉此獲得客戶資源與資金，以支撐自身的產(chǎn)能擴(kuò)張、技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品布局、業(yè)務(wù)開(kāi)拓。
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