鋰礦
本周，鋰礦價(jià)格環(huán)比上周有小幅上抬，主因碳酸鋰價(jià)格的區(qū)間震蕩。本周，碳酸鋰期貨價(jià)格環(huán)比上周有不小幅度的抬升，給鋰鹽廠(chǎng)及貿(mào)易商一定的套保獲利空間，從而使得需求方接受的鋰礦價(jià)格有所上漲，市場(chǎng)價(jià)格隨之上抬。當(dāng)前鋰鹽與鋰礦價(jià)格區(qū)間震蕩之際，需求端詢(xún)價(jià)、采貨行為相對(duì)活躍，好于前期，但觀(guān)望情緒有所加重，短期內(nèi)鋰礦價(jià)格下行阻力較大。
碳酸鋰
本周?chē)?guó)內(nèi)碳酸鋰現(xiàn)貨市場(chǎng)延續(xù)震蕩上行趨勢(shì)，價(jià)格重心持續(xù)抬升。盡管價(jià)格呈現(xiàn)溫和上漲，但現(xiàn)貨貿(mào)易活躍度較低。反映出下游材料廠(chǎng)備庫(kù)意愿不足，采購(gòu)策略相對(duì)謹(jǐn)慎。
從市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)因素來(lái)看，部分下游企業(yè)的剛性需求對(duì)價(jià)格形成支撐，疊加7月新能源產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)預(yù)期改善，帶動(dòng)市場(chǎng)情緒回暖。然而，供應(yīng)端壓力仍未緩解，碳酸鋰產(chǎn)量維持高位，行業(yè)庫(kù)存處于寬松狀態(tài)，限制了價(jià)格上行空間。與此同時(shí)，期貨市場(chǎng)呈現(xiàn)非理性反彈，與現(xiàn)貨基本面形成一定背離，需警惕短期資金擾動(dòng)帶來(lái)的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
展望后市，碳酸鋰價(jià)格或維持低位震蕩格局，能否延續(xù)漲勢(shì)取決于需求端的實(shí)際恢復(fù)情況。反之，若需求復(fù)蘇不及預(yù)期，價(jià)格可能再度承壓。
氫氧化鋰
本周，氫氧化鋰價(jià)格環(huán)比上周跌勢(shì)明顯趨緩。生產(chǎn)上，個(gè)別企業(yè)因產(chǎn)能爬坡，當(dāng)月產(chǎn)出有一定增量；市場(chǎng)情緒上，下游需求增量有限，長(zhǎng)協(xié)與客供能滿(mǎn)足基本生產(chǎn)，有較少額外散單采購(gòu)需求；上游受到當(dāng)前鋰礦價(jià)格回暖影響，成本支撐走強(qiáng)，散單報(bào)價(jià)有所上抬，推動(dòng)價(jià)格跌幅減緩。預(yù)計(jì)短期內(nèi)受到碳酸鋰和鋰礦價(jià)格的上拉，氫氧化鋰下降空間有限。
電解鈷
本周電解鈷價(jià)格小幅下跌。供給端方面，電鈷冶煉企業(yè)維持長(zhǎng)單供應(yīng)，散單報(bào)價(jià)較少，出廠(chǎng)價(jià)受生產(chǎn)成本影響維持不變。國(guó)內(nèi)盤(pán)面因市場(chǎng)消息擾動(dòng)，價(jià)格有所下跌，貿(mào)易商報(bào)價(jià)與成交價(jià)均有所跟跌。需求端方面，由于當(dāng)前電解鈷社會(huì)庫(kù)存依舊偏高，而下游在高溫下需求有所減弱，因此大部分下游廠(chǎng)商仍維持剛需采購(gòu)節(jié)奏，實(shí)際成交依舊偏淡。預(yù)計(jì)短期內(nèi)電解鈷價(jià)格將維持震蕩格局，后續(xù)價(jià)格走勢(shì)需重點(diǎn)關(guān)注成本抬升以及社會(huì)庫(kù)存消化情況。
鈷中間品
本周鈷中間品現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)維持上漲趨勢(shì)，周初市場(chǎng)在12.3萬(wàn)元附近有部分成交，但隨著鈷鹽價(jià)格的上漲，周中后段部分企業(yè)反映12.3~12.4萬(wàn)元附近的采購(gòu)報(bào)價(jià)都無(wú)法成交。供給端方面，大部分企業(yè)維持看漲心態(tài)仍暫停報(bào)價(jià)，少部分企業(yè)進(jìn)一步上調(diào)報(bào)價(jià)。需求端方面，冶煉廠(chǎng)面臨生產(chǎn)成本倒掛，下游需求偏淡等困境，在未來(lái)局勢(shì)不明朗的情況下，大部分企業(yè)以消耗自身庫(kù)存為主，部分庫(kù)存偏少的冶煉企業(yè)在市場(chǎng)上詢(xún)價(jià)，但由于其報(bào)價(jià)仍低于賣(mài)方，市場(chǎng)成交仍偏少。整體上看，受剛果（金）延期政策影響，未來(lái)中國(guó)的鈷中間品仍將面臨原料短缺的狀況，價(jià)格存在上漲動(dòng)力，但這個(gè)過(guò)程中需要關(guān)注原料價(jià)格的上漲對(duì)下游需求的抑制。
鈷鹽（硫酸鈷及氯化鈷）
本周硫酸鈷價(jià)格小幅上漲，市場(chǎng)成交價(jià)抬升到4.9~5.2萬(wàn)元/噸，5萬(wàn)附近不少企業(yè)反映有所成交，部分大廠(chǎng)在5.2萬(wàn)附近也有一定量的成交。供給端方面，當(dāng)前企業(yè)維持看漲情緒，冶煉廠(chǎng)手中新貨的報(bào)價(jià)逐步提高，部分貿(mào)易商的老貨價(jià)格也有所上調(diào)。需求端方面，下游需求出現(xiàn)分化，三元訂單仍未見(jiàn)明顯改善，暫定觀(guān)望市場(chǎng)，消化前期庫(kù)存為主；四鈷和傳統(tǒng)化工企業(yè)當(dāng)前價(jià)格相對(duì)較好，有部分企業(yè)在市場(chǎng)上進(jìn)行采購(gòu)；電鈷由于經(jīng)濟(jì)性弱仍暫停采購(gòu)。整體上看，本周市場(chǎng)的詢(xún)價(jià)意愿有所好轉(zhuǎn)，實(shí)際成交相對(duì)于前幾周也有一定的提高。預(yù)計(jì)在原料成本持續(xù)抬升的影響下，下周硫酸鈷價(jià)格或?qū)⒗^續(xù)維持偏強(qiáng)態(tài)勢(shì)。
當(dāng)前氯化鈷企業(yè)報(bào)價(jià)6.1-6.3萬(wàn)元/噸，市場(chǎng)較之前成交量有所上升。供應(yīng)端方面，冶煉廠(chǎng)觀(guān)望情緒仍然較重，市場(chǎng)成交較少；需求端方面，下游企業(yè)庫(kù)存水平相對(duì)充裕，市場(chǎng)積極詢(xún)盤(pán)，但對(duì)買(mǎi)賣(mài)依舊謹(jǐn)慎。價(jià)格方面，當(dāng)前實(shí)際成交價(jià)在6.2萬(wàn)元/噸左右，少數(shù)成交6.3萬(wàn)元/噸。預(yù)計(jì)短期內(nèi)氯化鈷價(jià)格仍將穩(wěn)定在6.1-6.3萬(wàn)元/噸的價(jià)格區(qū)間。
四氧化三鈷
當(dāng)前四氧化三鈷企業(yè)報(bào)價(jià)在20-22萬(wàn)元/噸之間，部分企業(yè)開(kāi)始暫停報(bào)價(jià)，上下游均持觀(guān)望態(tài)度，實(shí)際成交較少，多為長(zhǎng)單交付。供應(yīng)方面，四鈷廠(chǎng)選擇觀(guān)望市場(chǎng)整體情緒和需求情況，只有少量出貨；需求方面，鈷酸鋰正極廠(chǎng)庫(kù)存相對(duì)較少，但近期市場(chǎng)整體受情緒影響較大，因此選擇觀(guān)望。價(jià)格方面，當(dāng)下市場(chǎng)四鈷廠(chǎng)表示出貨預(yù)期在21-23萬(wàn)元/噸之間，但高價(jià)四鈷實(shí)際成交仍然較少，長(zhǎng)期來(lái)看，四鈷價(jià)格還是受鈷庫(kù)存影響，當(dāng)下行業(yè)庫(kù)存是否足以支撐到12月成為影響價(jià)格走勢(shì)的關(guān)鍵。
硫酸鎳
截至本周四，SMM電池級(jí)硫酸鎳指數(shù)價(jià)格為27227元/噸，電池級(jí)硫酸鎳的報(bào)價(jià)區(qū)間為27200-27640元/噸，均價(jià)較上周小幅上行。從需求端來(lái)看，下游前驅(qū)體廠(chǎng)鎳鹽庫(kù)存較為充足，本周有部分廠(chǎng)商進(jìn)行備貨，但整體市場(chǎng)詢(xún)單及成交情緒較弱。由于需求較弱，前驅(qū)體廠(chǎng)對(duì)鎳鹽的價(jià)格接受度未明顯提升。供應(yīng)端來(lái)看，整體上游出貨情緒也維持弱勢(shì)運(yùn)行。部分鎳鹽廠(chǎng)由于訂單需求較弱，計(jì)劃減產(chǎn)或停產(chǎn)。此外部分鎳鹽廠(chǎng)成品庫(kù)存較少，因而帶動(dòng)報(bào)價(jià)略有上行。展望后市，鑒于下游需求持續(xù)清淡及上游出貨情緒較弱，預(yù)計(jì)短期內(nèi)鎳鹽價(jià)格將持穩(wěn)運(yùn)行。
三元前驅(qū)體
本周，三元前驅(qū)體價(jià)格小幅上漲。原材料成本方面，硫酸鎳和硫酸錳價(jià)格暫時(shí)波動(dòng)不大，而硫酸鈷價(jià)格則有所上調(diào)，帶動(dòng)前驅(qū)體的絕對(duì)價(jià)格隨之上行。目前散單折扣系數(shù)暫無(wú)明顯調(diào)整。下游電芯廠(chǎng)仍掌握折扣系數(shù)的話(huà)語(yǔ)權(quán)，對(duì)硫酸鈷價(jià)格上漲反應(yīng)不強(qiáng)，整體折扣策略保持穩(wěn)定，預(yù)計(jì)長(zhǎng)單折扣在短期內(nèi)不會(huì)發(fā)生明顯變化。在需求方面，國(guó)內(nèi)動(dòng)力市場(chǎng)對(duì)6系產(chǎn)品的需求有所提升，海外市場(chǎng)對(duì)8系產(chǎn)品的需求也有小幅增長(zhǎng)，但整體訂單主要集中于頭部廠(chǎng)商。消費(fèi)市場(chǎng)則延續(xù)平淡態(tài)勢(shì)。供應(yīng)方面，由于7月進(jìn)入階段性補(bǔ)庫(kù)，整體排產(chǎn)預(yù)計(jì)會(huì)有小幅回升。然而，在終端需求表現(xiàn)疲軟的背景下，三元前驅(qū)體價(jià)格缺乏長(zhǎng)期上漲的支撐力。
三元材料
本周，5系、6系和8系三元材料價(jià)格均呈現(xiàn)小幅上漲態(tài)勢(shì)。原材料成本方面，硫酸鎳和硫酸錳價(jià)格變動(dòng)不大，而硫酸鈷和碳酸鋰價(jià)格漲幅較大；氫氧化鋰價(jià)格則呈小幅持續(xù)下跌態(tài)勢(shì)。需求端表現(xiàn)分化。國(guó)內(nèi)動(dòng)力市場(chǎng)對(duì)6系產(chǎn)品的需求相對(duì)集中，訂單主要流向頭部廠(chǎng)商。近期終端汽車(chē)銷(xiāo)售表現(xiàn)較為平淡，材料端以維持原有的長(zhǎng)協(xié)供貨為主。海外動(dòng)力市場(chǎng)方面，受電動(dòng)汽車(chē)稅收抵免政策即將取消的影響，短期內(nèi)或出現(xiàn)一波銷(xiāo)量刺激。然而，長(zhǎng)期來(lái)看，美國(guó)市場(chǎng)對(duì)三元?jiǎng)恿﹄姵氐男枨笄熬翱皯n(yōu)，可能對(duì)部分國(guó)內(nèi)正極材料供應(yīng)商造成一定沖擊。在當(dāng)前終端需求疲軟且市場(chǎng)波動(dòng)加劇的背景下，優(yōu)化客戶(hù)結(jié)構(gòu)成為正極材料廠(chǎng)商保障市場(chǎng)份額的關(guān)鍵策略。供應(yīng)方面，受7月市場(chǎng)小幅補(bǔ)庫(kù)帶動(dòng)，產(chǎn)量預(yù)計(jì)將有所回升。但三元正極材料市場(chǎng)長(zhǎng)期處于供應(yīng)過(guò)剩狀態(tài)，長(zhǎng)期增長(zhǎng)空間預(yù)計(jì)較為有限。
磷酸鐵鋰
本周磷酸鐵鋰價(jià)格延續(xù)上周增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，整體漲價(jià)約325元/噸，漲價(jià)主要由于碳酸鋰價(jià)格在本周持續(xù)上漲，累計(jì)漲價(jià)約1350元/噸。本周市場(chǎng)端沒(méi)什么明顯變化，材料廠(chǎng)整體生產(chǎn)較穩(wěn)定，頭部企業(yè)的生產(chǎn)節(jié)奏都比較穩(wěn)，部分還會(huì)有些增量，中小廠(chǎng)的生產(chǎn)節(jié)奏受到訂單影響生產(chǎn)有點(diǎn)放緩。下游按需求拆分來(lái)看，動(dòng)力訂單在本月預(yù)計(jì)將開(kāi)始減少，儲(chǔ)能需求表現(xiàn)較好，帶動(dòng)整體需求增量，但增量有限。近期，某電芯廠(chǎng)開(kāi)始招標(biāo)，整體招標(biāo)進(jìn)展相對(duì)順利，根據(jù)目前已掌握的信息來(lái)看，預(yù)計(jì)下半年價(jià)格戰(zhàn)愈演愈烈。整體來(lái)說(shuō)，近期鐵鋰市場(chǎng)主要還是圍繞招標(biāo)為主要探討話(huà)題，需求平平，行情相對(duì)較穩(wěn)。
磷酸鐵
本周磷酸鐵市場(chǎng)表現(xiàn)平穩(wěn)。部分企業(yè)檢修及新產(chǎn)能爬坡持續(xù)，對(duì)可用產(chǎn)能形成小幅影響，但市場(chǎng)整體供應(yīng)仍處寬松。近期多數(shù)企業(yè)報(bào)價(jià)未現(xiàn)明顯下調(diào)。成本端方面，工業(yè)一銨、磷酸價(jià)格平穩(wěn)，硫酸亞鐵價(jià)格高位維穩(wěn)；受夏季高溫影響，輔料雙氧水價(jià)格小幅上行，對(duì)磷酸鐵成本構(gòu)成一定影響。
鈷酸鋰
近期鈷酸鋰價(jià)格受原料端成本變動(dòng)有較大幅度上調(diào)；電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格持續(xù)提高，四氧化三鈷價(jià)格受剛果金政策影響，出現(xiàn)強(qiáng)烈漲價(jià)情緒。供應(yīng)端方面，四氧化三鈷企業(yè)出貨報(bào)價(jià)較高，鈷酸鋰正極廠(chǎng)對(duì)高價(jià)四鈷采購(gòu)意愿較低；需求端方面，終端需求即將進(jìn)入淡季，對(duì)鈷酸鋰的需求下降。整體來(lái)看，鈷酸鋰價(jià)格將會(huì)隨著四鈷和碳酸鋰價(jià)格的上漲而有較大幅度的上漲。
負(fù)極
本周，人造石墨負(fù)極材料價(jià)格企穩(wěn)運(yùn)行。需求端，小儲(chǔ)市場(chǎng)需求小幅回暖，一定程度上對(duì)沖了動(dòng)力端生產(chǎn)速度放緩導(dǎo)致的需求缺口，需求端表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定；供應(yīng)端仍顯充裕；成本端，負(fù)極原料成本止跌反彈，為人造石墨價(jià)格提供了有效支撐。多因素交織下，本周人造石墨負(fù)極材料價(jià)格陷入僵持狀態(tài)。展望后續(xù)，盡管產(chǎn)能過(guò)剩的局面短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)，但相關(guān)原料價(jià)格有望繼續(xù)企穩(wěn)，在此支撐下，短期內(nèi)負(fù)極材料價(jià)格或繼續(xù)維持平穩(wěn)態(tài)勢(shì)。
本周，天然石墨負(fù)極材料價(jià)格延續(xù)平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，這一穩(wěn)定格局的形成，主要得益于供需與成本雙端的協(xié)同支撐。人造石墨負(fù)極技術(shù)創(chuàng)新進(jìn)程持續(xù)提速，疊加氣相沉積硅碳生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能逐步釋放擴(kuò)張，下游客戶(hù)出于降本與性能升級(jí)的雙重訴求，采購(gòu)傾向正逐步向替代材料偏移，或?qū)D壓天然石墨負(fù)極的市場(chǎng)需求空間。綜合供需格局及技術(shù)迭代因素研判，預(yù)計(jì)天然石墨負(fù)極材料價(jià)格將持續(xù)面臨下行壓力。
隔膜
本周內(nèi)隔膜市場(chǎng)價(jià)格整體保持平穩(wěn)。具體來(lái)看：濕法隔膜主流報(bào)價(jià)： 5μm為1.35元/平方米，7μm為0.76元/平方米，9μm為0.74元/平方米。干法隔膜主流報(bào)價(jià)：12μm為 0.45元/平方米，16μm為0.44元/平方米。供應(yīng)端受產(chǎn)能釋放周期延長(zhǎng)制約，前期累積存量產(chǎn)能尚未完全消化，市場(chǎng)持續(xù)呈現(xiàn)供給過(guò)剩格局。需求端則顯現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化：動(dòng)力電池領(lǐng)域需求不及預(yù)期，而儲(chǔ)能領(lǐng)域需求表現(xiàn)超出此前市場(chǎng)預(yù)判，兩者對(duì)沖作用下推動(dòng)行業(yè)整體需求實(shí)現(xiàn)環(huán)比微增。基于當(dāng)前供需平衡態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)隔膜價(jià)格將延續(xù)平穩(wěn)走勢(shì)，價(jià)格波動(dòng)幅度有限。
電解液
本周，電解液價(jià)格有所下降。成本端，電解液核心原材料六氟磷酸鋰價(jià)格有所下降，溶劑、添加劑價(jià)格暫穩(wěn)，電解液整體制造成本有所下降。需求端，動(dòng)力市場(chǎng)由于庫(kù)存壓力大，市場(chǎng)處于去庫(kù)存車(chē)階段，車(chē)企生產(chǎn)積極性偏弱，致使動(dòng)力電池需求環(huán)比小幅下滑。而在儲(chǔ)能市場(chǎng)，海外儲(chǔ)能需求呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，綜合來(lái)看，整體需求小幅增加；供應(yīng)端，電解液企業(yè)持續(xù)深化 “以銷(xiāo)定產(chǎn)” 的運(yùn)營(yíng)模式。雖然當(dāng)前電解液市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)低迷，但受制于行業(yè)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力顯著，仍有許多企業(yè)愿意以?xún)r(jià)換量。綜合多重因素來(lái)看，預(yù)計(jì)后續(xù)電解液價(jià)格將維持窄幅震蕩態(tài)勢(shì)。
鈉電
本周鈉電市場(chǎng)表現(xiàn)向好，正極材料仍以 NFPP 為主流，訂單需求飽滿(mǎn)，價(jià)格持續(xù)下行。層氧出貨量較往年顯著下降，雖有低價(jià)出貨現(xiàn)象，但成本端難有進(jìn)一步壓縮空間，層氧鈉電芯價(jià)格保持穩(wěn)定。隨著鈉電產(chǎn)能逐步釋放，產(chǎn)線(xiàn)殘次品等問(wèn)題漸顯，其回收處理方式或?qū)⒊蔀殁c電發(fā)展下一階段的關(guān)注焦點(diǎn)。整體來(lái)看，市場(chǎng)在需求支撐與成本博弈中推進(jìn)，細(xì)分品類(lèi)表現(xiàn)分化，行業(yè)發(fā)展細(xì)節(jié)問(wèn)題逐步浮現(xiàn)。
鋰電回收
本周硫酸鈷、碳酸鋰等鹽類(lèi)產(chǎn)品持續(xù)漲價(jià)，硫酸鎳價(jià)格以振蕩為主，但因短期內(nèi)需求支撐不足，因此價(jià)格上行。本周三元、鈷酸鋰黑粉等系數(shù)小幅上漲。目前，鐵鋰極片黑粉鋰點(diǎn)為2150-2300元/鋰點(diǎn)，鐵鋰電池黑粉鋰點(diǎn)為1950-2150元/鋰點(diǎn)。而拿三元黑粉為例：現(xiàn)階段三元極片黑粉現(xiàn)階段鎳鈷系數(shù)為72-74%，鋰系數(shù)在68-70%。三元電池黑粉系數(shù)鎳鈷系數(shù)為70-72%，價(jià)格相較上周基本環(huán)比基本持平。三元濕法需求端，多數(shù)三元濕法廠(chǎng)在本月采購(gòu)量基本維穩(wěn)，僅消耗基本庫(kù)存，且由于市場(chǎng)對(duì)后續(xù)鋰鹽價(jià)格仍呈悲觀(guān)態(tài)度，因此對(duì)黑粉采買(mǎi)謹(jǐn)慎，市場(chǎng)成交維持清淡局面。鐵鋰濕法需求端，多數(shù)鐵鋰濕法廠(chǎng)基本處于半停擺狀態(tài)，僅做部分代工，不進(jìn)行外采；供應(yīng)端，打粉廠(chǎng)及貿(mào)易商心理賣(mài)價(jià)隨鹽價(jià)持續(xù)下跌情緒有一定的松動(dòng)，黑粉價(jià)格基本隨鹽價(jià)持續(xù)降價(jià)行為，市場(chǎng)成交清淡，成本端，目前除頭部一體化的濕法廠(chǎng)外，多數(shù)濕法端利潤(rùn)仍位于盈余線(xiàn)之下，尤其是鐵鋰濕法廠(chǎng)受鋰鹽跌價(jià)影響較大。而打粉端利潤(rùn)略?xún)?yōu)于濕法，但部分中小廠(chǎng)的打粉端利潤(rùn)也持續(xù)倒掛。
電池網(wǎng)微信
