Wind數據顯示，截至10月31日凌晨，A股市場5,296家上市公司中已有5,279家披露完2023年前三季度財務數據，營業收入總和為53.27萬億元，同比增長2.22%；歸屬于母公司股東的凈利潤總和為4.38萬億元，同比下降2.20%。2023年前三季度A股整體業績增速相對2022年同期有所放緩，但仍守住了“穩健增長”的基本盤。
電池網注意到，鋰電池領域上市公司中，A股整體業績方面，比亞迪上榜上榜2023年前三季度A股營業收入TOP10（非金融石油石化），排名第10位；寧德時代上榜2023年前三季度A股凈利潤TOP10（非金石油石化），排名第5位。
創業板方面，在2023年前三季度創業板凈利潤TOP10上市公司中，寧德時代以311.5億元的凈利潤獨占鰲頭，億緯鋰能以34.2億元的凈利潤位居第7位。
科創板方面，天能股份進入2023年前三季度科創板凈利潤TOP10上市公司陣營，排名第8位。
近半數凈利負增長
近日，電池網梳理了A股鋰電池上市公司（僅中游電池制造環節公司，不包含上游材料及設備領域公司）2023年前三季度業績情況，統計在內的31家上市公司營收總和為1.04萬億元，凈利潤總和為719.66億元，12家實現營收與凈利雙增長。
具體來看，在營收方面，31家鋰電池上市公司前三季度營收超百億的有比亞迪、寧德時代、億緯鋰能、天能股份、欣旺達、中天科技、贛鋒鋰業、國軒高科、遠東股份、橫店東磁、德賽電池、孚能科技、南都電源、駱駝股份等14家，其中，比亞迪、寧德時代營收突破千億，分別高達4222.75億元、2946.77億元。
不容忽視的是，統計在內的鋰電池上市公司中，前三季度營業收入同比正增長的僅有17家，占比約54.84%；增幅最高的為比亞迪，達57.75%。
在凈利潤方面，31家鋰電池上市公司前三季度26家實現盈利，占比約83.87%，剩余5家出現虧損；凈利潤超百億的僅有寧德時代和比亞迪，分別為311.45億元、213.67億元。
同樣，在凈利潤同比增幅方面，也僅有16家鋰電池上市公司實現正增長，占比約51.16%，也就說近半數凈利負增長；其中，珠海冠宇、普利特、比亞迪實現同比翻倍增長，增幅分別為241.35%、163.14% 、129.47 %。
除了上表所列鋰電池上市公司，北交所上市公司長虹能源、德瑞鋰電、天宏鋰電前三季度凈利潤均出現下滑。
總體來看，今年以來，動力電池與儲能電池需求雖然依舊保持增長，但增速已放緩，而消費類及小動力電池領域因前期持續去庫存，需求未見明顯修復，疊加前述三類電池市場均存在不同程度的低價競爭情況，以及上游原材料價格大幅波動等多因素糅雜之下，鋰電池上市公司整體業績承壓。
僅從第三季度來看，國泰君安日前在研報中分析稱，動力電池企業在第三季度傳統旺季到來情況下出貨量環比小幅提升，頭部稼動率高的企業盈利能力環比持平或略增。而以家儲為主要應用場景的企業，第三季度電池出貨量持續承壓、并造成盈利能力出現明顯下滑。伴隨消費電子與電動工具需求穩步回暖，消費電池企業第三季度出貨多呈現環比提升，同時在稼動率提升和原材料價格下滑的增益下，盈利能力環比表現穩定。
儲能業務占比提升
業績是上市公司競爭力的重要體現，為提升盈利能力，鋰電池頭部公司除了鞏固自身在動力電池領域的競爭力之外，還紛紛發力儲能市場，打造第二增長極。
近日，乘聯會秘書長崔東樹發文稱，隨著儲能等產業的發展，尤其是俄烏危機帶來的世界能源危機，儲能等產業的電池需求增長很快，導致裝車的電池占比下降較明顯。2021年和2022年動力電池的增速低于整車增速，今年的動力電池增速基本持平整車增速。
研究機構EVTank的數據也顯示，2022年以來，儲能電池電池全球出貨量增速已趕超動力電池。2023年上半年，全球儲能電池出貨量達到110.2GWh，同比增長73.4%，其中中國儲能電池出貨量為101.4GWh，占全球儲能電池出貨量的92%。
從競爭格局來看，EVTank數據顯示，2023年上半年寧德時代以30.9%的市場份額排名全球第一。從出貨量排名前十企業來看，中國企業包攬前九，前十企業中除寧德時代之外，還包括比亞迪、億緯鋰能、瑞浦蘭鈞、國軒高科、海辰儲能、鵬輝能源、贛鋒鋰業、遠景能源等，韓國三星SDI以全球第十名的成績勉強入圍，全球儲能電池企業CR10提升至83.8%。
此外，近日，由EVTank、海融網（hirohida.com）、電池網（itdcw.com）、伊維經濟研究院、中國電池產業研究院等聯合發布的“2023年中國鋰電池行業儲能電池年度競爭力品牌榜單出爐”，寧德時代、比亞迪、億緯鋰能、瑞浦蘭鈞、國軒高科、海辰儲能、贛鋒鋰電、遠景動力、新能安、鵬輝能源上榜。
儲能電池電池全球出貨量高增長的趨勢，從鋰電池領域上市公司披露的信息也有所印證：寧德時代三季度銷量近100GWh，環比二季度有增長，儲能占比接近20%；億緯鋰能前三季度儲能電池出貨接近17GWh，同比增長約115.68%；多氟多前三季度儲能電池出貨量占比超過30%；鵬輝能源前三季度儲能業務收入占比約為60%。
在政策層面，儲能領域也是利好消息不斷，就在11月1日，國家發改委、能源局綜合司正式發布《關于進一步加快電力現貨市場建設工作的通知》明確，鼓勵新型主體參與電力市場。通過市場化方式形成分時價格信號，推動儲能、虛擬電廠、負荷聚合商等新型主體在削峰填谷、優化電能質量等方面發揮積極作用，探索“新能源+儲能”等新方式。業內人士分析，該通知的發布，有利于多元化降低市場波動的風險，提高企業的盈利能力，促進儲能產業發展。
半數研發費用超凈利
根據EVTank的預測數據，到2025年和2030年，全球鋰離子電池的出貨量將分別達到2211.8GWh和6080.4GWh，其復合增長率將達到22.8%。其中，到2030年全球儲能電池的出貨量將達到1892.7GWh。
出貨量保持增長趨勢的同時，一個不容忽視的問題是，行業總體產能過剩趨勢已顯現。截止到2023年6月底，納入EVTank統計范圍的全球46家動力（儲能）電池企業的實際產能已經達到2383.6GWh，其中78.8%的產能來自中國國內；到2026年年底，全球46家納入統計范圍內的企業的規劃合計產能將達到6730.0GWh，相比2023年上半年的實際產能增長182.3%。
EVTank預計，2023年和2026年全球動力（儲能）電池的需求量將分別為1096.5GWh和2614.6GWh，全行業的名義產能利用率將從2023年的46.0%下降到2026年的38.8%。
在這樣的背景下，提升技術創新能力，依靠產品本身的性能和品質致勝才是長久之道。
今年以來，鋰電池創新競賽持續上演，例如，8月，寧德時代繼4C麒麟電池之后，推出全球首款磷酸鐵鋰4C超充電池——神行；10月，蜂巢能源全球首款飛疊短刀325Ah儲能電芯在成都基地下線，標志著蜂巢能源憑借“短刀+飛疊”優勢，在推動儲能全域短刀化上邁出了實質性的一步。
鋰電池上市公司對于研發創新的重視，從研發費用這一維度也有所印證。今年前三季度，電池網統計在內的31家鋰電池上市公司研發費用合計達551.85億元，平均研發投入17.80億元。其中，比亞迪、寧德時代研發投入超百億元，分別為249.38億元、148.76億元。
此外，31家鋰電池上市公司中，今年前三季度24家研發費用實現同比正增長，占比近8成，其中，中天科技、比亞迪實現同比翻倍增長，增幅分別為327.51%、129.42%。同期，研發費用超1億元且在營收中占比超5%的上市公司有11家。
值得一提的是，31家鋰電池上市公司中，排除虧損公司，比亞迪、欣旺達等12家前三季度研發費用超過了當期凈利潤。
在今年8月舉行的比亞迪第500萬輛新能源汽車下線儀式上，比亞迪董事長兼總裁王傳福表示，公司一直高度重視研發與人才的投入，在技術研發上，累計投入了上千億資金。在最近的12年，比亞迪有11年的研發投入超過了當年的凈利潤，甚至很多年份是凈利潤的3至4倍。
結語：在新一輪產業深度洗牌周期中，不僅僅是中游鋰電池環節，在上游的電池材料及下游新能源汽車等應用端，增收不增利甚至虧損現象均較為普遍。隨著年末沖量，鋰電池市場需求有望回暖，或給產業鏈上市公司盈利能力的提升帶來一定支撐。但短期內仍存在諸多的不確定性的因素干擾，鋰電池產業業績承壓與分化現象還將持續。
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