在大大小小的周期性錯(cuò)配之下，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格也出現(xiàn)過(guò)山車式走勢(shì)。在2022年11月沖高至60萬(wàn)元/噸高位后一路下跌，今年4月跌破18萬(wàn)元/噸，隨后又震蕩上漲，并在5月中旬開始重回30萬(wàn)元/噸以上。
當(dāng)前，電池級(jí)碳酸鋰出現(xiàn)階段性企穩(wěn)，均價(jià)約31萬(wàn)元/噸。綜合多家報(bào)價(jià)平臺(tái)的信息來(lái)看，供求關(guān)系尚未出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)變，上游挺價(jià)惜售情緒濃厚，下游則對(duì)高價(jià)貨源接受意愿有限，上下游博弈或?qū)⒀永m(xù)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)碳酸鋰價(jià)格將保持平穩(wěn)運(yùn)行。
除了行業(yè)政策、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、市場(chǎng)炒作等影響因素，鋰價(jià)的走勢(shì)主要還是受整體供需格局影響。有業(yè)內(nèi)人士告訴電池網(wǎng)，鋰鹽產(chǎn)能擴(kuò)張速度較快，但擴(kuò)產(chǎn)高度受制于上游鋰資源的供應(yīng)。
年內(nèi)多個(gè)鋰礦增產(chǎn)在即
自然資源部舉行6月份例行新聞發(fā)布會(huì)上，礦產(chǎn)資源保護(hù)監(jiān)督司司長(zhǎng)薄志平介紹，全球鋰資源豐富，但分布不均，主要分布在阿根廷、玻利維亞、智利、澳大利亞、中國(guó)和美國(guó)等國(guó)。根據(jù)2022年度統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國(guó)鋰礦儲(chǔ)量（折氧化鋰）同比上漲57%，其中江西儲(chǔ)量超過(guò)青海和四川，躍居全國(guó)第一，占全國(guó)總量的40%。2022年度全國(guó)鋰礦儲(chǔ)量增量也主要在江西，占增量的94.5%，來(lái)自于江西省宜春市的兩個(gè)鋰礦山。
另?yè)?jù)美國(guó)地質(zhì)勘探局2023年1月發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年全球鋰資源供給總量為13萬(wàn)噸金屬鋰當(dāng)量，折合碳酸鋰當(dāng)量約69萬(wàn)噸，較2021年數(shù)據(jù)增加22%。澳大利亞、智利和中國(guó)的鋰資源供給占全球總量的92%，其中，中國(guó)2022年鋰資源供給量為1.9萬(wàn)噸金屬鋰當(dāng)量，折合碳酸鋰當(dāng)量約10萬(wàn)噸，較2021年數(shù)據(jù)增加約36%。
華西證券近日發(fā)布研報(bào)預(yù)計(jì)，2023年海外鋰輝石新增供應(yīng)量約16.88萬(wàn)噸LCE，同比增長(zhǎng)50%，下半年將釋放較多增量；海外鹽湖碳酸鋰新增產(chǎn)量8.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)35%；2023年海外鋰資源合計(jì)增量25.38萬(wàn)噸LCE，同比增長(zhǎng)45%。
電池網(wǎng)注意到，6月份，多家鋰業(yè)上市公司紛紛公布旗下鋰礦項(xiàng)目動(dòng)態(tài)：
津巴布韋Bikita礦山再獲礦產(chǎn)資源量增儲(chǔ) 圖片來(lái)源：中礦資源
6月27日，中礦資源在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，目前公司津巴布韋Bikita鋰礦200萬(wàn)噸/年改擴(kuò)建項(xiàng)目的破碎系統(tǒng)建設(shè)已完工并試運(yùn)行，整個(gè)改擴(kuò)建項(xiàng)目正在加速推進(jìn)中。公司Bikita礦山新建200萬(wàn)噸/年選礦建設(shè)工程和200萬(wàn)噸/年選礦改擴(kuò)建工程，計(jì)劃于2023年陸續(xù)建成投產(chǎn)。
6月25日，川能動(dòng)力在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，李家溝鋰礦采選項(xiàng)目，正在積極開展采礦系統(tǒng)試生產(chǎn)前期準(zhǔn)備工作。
6月20日，盛新鋰能在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，薩比星鋰鉭礦項(xiàng)目試生產(chǎn)情況良好，已生產(chǎn)出第一批鋰精礦。據(jù)悉，津巴布韋當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月7日，薩比星鋰礦項(xiàng)目順利試車，盛新鋰能通過(guò)Max Mind香港間接擁有該項(xiàng)目51%股權(quán)。
6月16日，天齊鋰業(yè)接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，目前公司各鋰化合物加工基地的原料均來(lái)源于公司控股的澳大利亞泰利森格林布什鋰輝石礦。目前泰利森格林布什鋰精礦建成年產(chǎn)能為162萬(wàn)噸，公司鋰化合物及衍生品建成產(chǎn)能為6.88萬(wàn)噸/年。
6月12日，贛鋒鋰業(yè)發(fā)布公告稱，公司近日收到全資子公司Ganfeng Lithium Netherlands Co.，B.V的控股子公司阿根廷Minera Exar S.A.公司的通知，其旗下阿根廷Cauchari-Olaroz鹽湖項(xiàng)目已產(chǎn)出首批碳酸鋰產(chǎn)品。據(jù)悉，該項(xiàng)目鋰資源總量約2458萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量，贛鋒鋰業(yè)享有該項(xiàng)目控制權(quán)。項(xiàng)目規(guī)劃一期產(chǎn)能4萬(wàn)噸LCE，二期產(chǎn)能不低于2萬(wàn)噸LCE，本次產(chǎn)出首批碳酸鋰產(chǎn)品的為項(xiàng)目一期產(chǎn)能。
此外，6月初，贛鋒鋰業(yè)董事長(zhǎng)李良彬在接受采訪時(shí)透露，目前公司在全球五大洲擁有19處優(yōu)質(zhì)鋰礦資源，總權(quán)益資源量達(dá)4534萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量。
當(dāng)然，除了上述增產(chǎn)項(xiàng)目，鋰資源項(xiàng)目延期的案例也不少，新增鋰資源項(xiàng)目能否如期達(dá)產(chǎn)尚有不確定性。
鋰價(jià)向左還是向右？
目前鋰價(jià)在30萬(wàn)元/噸左右已穩(wěn)定月余，未來(lái)走勢(shì)是向左還是向右？
從成本端來(lái)看，提鋰成本具有一定的彈性空間。據(jù)興證期貨日前發(fā)布的碳酸鋰系列專題報(bào)告，鋰輝石提鋰成本方面，依照6月鋰輝石精礦進(jìn)口平均價(jià)格4085美元/噸來(lái)算，進(jìn)口鋰輝石的平均成本約為28萬(wàn)元/噸。我國(guó)自有礦的一體化企業(yè)生產(chǎn)鋰輝石精礦經(jīng)營(yíng)成本基本在150-500美元/噸之間，現(xiàn)金成本折合人民幣約4萬(wàn)元/噸-7萬(wàn)元/噸。
鋰云母提鋰成本方面，依照6月的鋰云母精礦價(jià)格加上折舊加工費(fèi)，1.5%-2.0%品位、2.0%-2.5%品位的鋰云母提鋰總成本約在15-20萬(wàn)元/噸。
鹽湖鹵水提鋰成本方面，生產(chǎn)成本主要集中在3-6萬(wàn)元/噸，相較于鋰輝石、鋰云母生產(chǎn)成本更低。
從相關(guān)企業(yè)、機(jī)構(gòu)、專家的預(yù)判來(lái)看，鋰價(jià)后市走勢(shì)分歧較大。
孚能科技董事長(zhǎng)王瑀在接受媒體采訪時(shí)表示，去年所有中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)給鋰礦產(chǎn)業(yè)提供了1500億元利潤(rùn)，這是不合理的。鋰鹽的價(jià)錢不應(yīng)該超過(guò)10萬(wàn)元/噸，在正常情況下，無(wú)論是鹽湖提鋰還是鋰輝石提鋰等，成本都是在3-8萬(wàn)元/噸人民幣左右。
中國(guó)科學(xué)院院士、清華大學(xué)教授歐陽(yáng)明高指出，其曾經(jīng)計(jì)算過(guò)，鋰價(jià)應(yīng)該在10萬(wàn)元/噸到20萬(wàn)元/噸之間是比較合理。
全國(guó)政協(xié)常委、經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任苗圩近日在公開演講時(shí)表示，2023年碳酸鋰價(jià)格大概率會(huì)保持在15-20萬(wàn)元/噸。
而根據(jù)中國(guó)地質(zhì)調(diào)查局國(guó)際礦業(yè)研究中心的預(yù)測(cè)，未來(lái)3-5年，碳酸鋰供應(yīng)將很可能持續(xù)過(guò)剩，具體價(jià)格水平受限于鹽湖等低成本產(chǎn)能釋放速度，價(jià)格中樞可能回到甚至低于20萬(wàn)元/噸的水平，且波動(dòng)幅度顯著減小。
而在2022年底，曾有電池企業(yè)相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴電池網(wǎng)，碳酸鋰價(jià)格未來(lái)幾年都將維持在40萬(wàn)元/噸左右的高位，回落到20萬(wàn)元/噸以下的可能性較小。
此外，天齊鋰業(yè)董事長(zhǎng)蔣衛(wèi)平在公司2022年年度股東大會(huì)上表示，每噸50萬(wàn)元、60萬(wàn)元的鋰價(jià)有點(diǎn)離譜，但鋰價(jià)永遠(yuǎn)回不到以前的3萬(wàn)元/噸的水平。
國(guó)泰君安有色團(tuán)隊(duì)在6月11日發(fā)布的研報(bào)中分析稱，鋰價(jià)快速反彈后產(chǎn)業(yè)鏈上下游進(jìn)入價(jià)格博弈階段，目前看6月份需求穩(wěn)步向好，下游廠商排產(chǎn)繼續(xù)增加，而供應(yīng)端鹽湖和回收部分有所增量，碳酸鋰整體供應(yīng)略增。供需偏緊使得廠商挺價(jià)意愿較強(qiáng)，鋰價(jià)延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。
中信建投6月27日研報(bào)指出，隨著碳酸鋰價(jià)格回升，市場(chǎng)供給逐步增加，但鋰輝石及鋰云母精礦價(jià)格強(qiáng)勢(shì)，外購(gòu)礦加工鋰鹽廠成本端具有壓力，鋰鹽廠仍挺價(jià)惜售。下游需求繼續(xù)回暖，儲(chǔ)能訂單較好，五部委啟動(dòng)新一輪新能源汽車下鄉(xiāng)促進(jìn)新能源汽車消費(fèi)。因此，消費(fèi)繼續(xù)改善，鋰價(jià)支撐較強(qiáng)，預(yù)計(jì)鋰價(jià)仍高位運(yùn)行。
值得注意的是，6月14日，廣期所發(fā)布關(guān)于碳酸鋰期貨和碳酸鋰期權(quán)合約及相關(guān)規(guī)則公開征求意見的公告，就碳酸鋰期貨、期權(quán)合約及相關(guān)規(guī)則公開征求意見。
國(guó)泰君安期貨研報(bào)認(rèn)為，廣期所碳酸鋰期貨的上市有助于形成我國(guó)權(quán)威的鋰鹽價(jià)格，能夠公開、及時(shí)反映我國(guó)鋰鹽現(xiàn)貨市場(chǎng)的供需變化，從而幫助鋰鹽產(chǎn)業(yè)有效管理原材料風(fēng)險(xiǎn)。
不過(guò)，碳酸鋰期貨正式掛牌交易的時(shí)間尚未確定，且其對(duì)鋰鹽定價(jià)體系的改變，也需要時(shí)間的積淀與驗(yàn)證。
結(jié)語(yǔ)：資源束縛、原材料價(jià)格的劇烈波動(dòng)將對(duì)企業(yè)業(yè)績(jī)帶來(lái)極大的影響。2023年一季度，電池網(wǎng)統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的57家正極材料及上游原材料上市公司，由于新能源行業(yè)遇冷疊加碳酸鋰庫(kù)存跌價(jià)等原因，近80%企業(yè)凈利同比下降。目前，2023年上半年收官已進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格從年初的50萬(wàn)元/噸跌至18萬(wàn)元/噸，又重回30萬(wàn)元/噸，將給產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jī)帶來(lái)怎樣的影響？我們靜等半年報(bào)答卷。
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