根據研究機構EVTank、伊維經濟研究院聯合中國電池產業研究院共同發布的《中國鋰離子電池正極材料行業發展白皮書（2022年）》統計數據顯示，2021年，中國鋰離子電池正極材料出貨量為109.4萬噸，同比大幅增長98.5%。同時，2021年中國正極材料的產值達到1419.1億元，同比增長123.1%，超過2017年產值的增幅。
進入2022年，新能源汽車高景氣度持續，滲透率不斷提升，儲能電池項目加速落地，更加催生了對鋰電材料的旺盛需求。其中，正極材料作為關鍵核心材料之一，配套需求也在大幅擴容。
在此背景下，上半年，我國正極材料及上游原材料領域相關企業入局節奏、擴產步伐明顯加快。據電池網不完全統計，上半年正極材料及上游原材料投資擴產項目已達57個，有45個項目公布投資金額，合計總投資2201.75億元，平均單個項目投資48.93億元。
電池網梳理相關企業入局及擴產信息發現，今年上半年，正極材料及上游原材料領域投資擴產呈現產業縱橫一體化布局凸顯、融資需求補血更加迫切、跨界入局與搶礦熱潮同時上演等顯著特點。
產業縱橫一體化布局凸顯
今年上半年，包括正極材料及上游原材料在內的鋰電材料賽道，企業一體化產業發展路徑愈發明晰。
其中，不少企業項目布局注重縱向延伸，例如，新洋豐擬在湖北宜都建設年產10萬噸磷酸鐵和5萬噸磷酸鐵鋰生產線，配套10萬噸精制磷酸生產線；德方納米宣布在云南曲靖投建年產33萬噸新型磷酸鹽系正極材料生產基地項目之后，又公告擬在此建設年產2萬噸補鋰劑項目；云圖控股擬投建綠色化工循環產業園項目，包括年產10萬噸電池級磷酸鐵項目、年產100萬噸選礦項目、年產20萬噸濕法磷酸（折100%P2O5）項目、年產10萬噸精制磷酸（85%H3PO4）項目等；豐元股份擬在云南玉溪投建總規模20萬噸鋰電池高能正極材料項目及配套建設相應規模的鋰鹽、磷酸鐵項目；川發龍蟒兩大新材料項目均涉及磷酸鐵鋰、磷酸鐵及配套產品；富臨精工擬在江西宜春投建磷酸鐵鋰正極材料及配套主材一體化項目；道氏技術百億投資三元前驅體項目后，牽手印尼公司建設高冰鎳項目；合縱科技擬投建年產30萬噸電池級磷酸鐵一體化整體項目；金浦鈦業擬投建20萬噸/年電池級磷酸鐵、20萬噸/年磷酸鐵鋰等新能源電池材料一體化項目；鹽湖股份擬投資新建4萬噸/年基礎鋰鹽一體化項目……
除了自身產業及項目的垂直延伸，不少上下游企業還開啟了合縱連橫模式，攜手共謀產業集群發展。其中，偉明環保攜手盛屯礦業、青山控股擬發力建設高冰鎳精煉、高鎳三元前驅體生產、高鎳正極材料生產及相關配套項目；格林美牽手新洋豐聯合投資“磷資源—磷酸鐵”新型磷化工新能源材料產業鏈，打造全球競爭力的“磷化工資源—磷酸鐵鋰材料制造—動力電池回收與再利用”新型磷化工新能源材料全產業鏈；億緯鋰能與云南省玉溪市人民政府、恩捷股份、云天化、華友控股簽訂合作協議，共同在玉溪市當地促進形成新能源電池全產業鏈集群；還與川能動力、蜂巢能源在四川成都簽署合作協議，三方宣布將共同投建3萬噸/年鋰鹽項目，以加快在四川的鋰電產業布局；寧德時代控股子公司普勤時代擬與合作方ANTAM、IBI共同投資建設從紅土鎳礦開發、火法冶煉、濕法冶煉、三元電池材料到電池回收及三元電池等產業集成化的電池全產業鏈項目；川發龍蟒擬與中創新航、圣潔甘孜、眉山產投共同投資建設鋰資源深加工項目，開展甘孜州鋰礦資源勘探開發、礦產品貿易、精深加工等業務……
融資需求補血更加迫切
投資擴產離不開資金支撐，為搶抓正極材料及上游原材料發展機遇，護航項目建設，相關企業融資事項持續披露，IPO進程不斷加快。單從融資方面來看，據電池網不完全統計，今年上半年，正極材料及上游原材料領域共有7家上市公司發布定增預案，總募資金額預計不超259.48億元；4家上市公司擬發行可轉債，募資總額不超89.1億元。
其中，定向增發方面，豐元股份擬定增募資不超9.4億元，用于年產5萬噸鋰電池磷酸鐵鋰正極材料生產基地項目和補充流動資金項目；廈鎢新能擬定增募資不超35億元，將用于海璟基地9#車間鋰離子電池正極材料3萬噸擴產項目、補充流動資金及償還銀行貸款；容百科技擬定增募資總額不超54.28億元（含），計劃用于鋰電正極材料擴產項目、2025動力型鋰電材料綜合基地一期項目、工程裝備一期項目以及補充流動資金；復合肥行業上市公司芭田股份擬定增募資不超14億元，用于硝酸法生產高純磷酸項目、5萬噸/年磷酸鐵項目、補充流動資金及償還銀行貸款；中偉股份擬定增募資不超66.8億元，用于印度尼西亞基地紅土鎳礦冶煉年產6萬金噸高冰鎳項目、貴州西部基地年產8萬金噸硫酸鎳項目、廣西南部基地年產8萬金噸高冰鎳項目、貴州開陽基地年產20萬噸磷酸鐵項目，并補充流動資金；振華新材擬定增募資不超60億元，用于正極材料生產線建設項目（義龍三期）及補充流動資金；天原股份擬定增募資不超20億元，用于年產10萬噸磷酸鐵鋰正極材料生產項目、研發檢測中心建設項目以及償還銀行貸款。
可轉債方面，芳源股份擬發行可轉債募資不超6.6億元，計劃用于年產5萬噸高端三元鋰電前驅體（NCA、NCM）和1萬噸電池氫氧化鋰項目；長遠鋰科擬發行可轉債募資不超32.5億元，用于湖南長遠鋰科新能源有限公司車用鋰電池正極材料擴產二期項目、湖南長遠鋰科新能源有限公司年產6萬噸磷酸鐵鋰項目及補充流動資金；興發集團擬發行可轉債募資不超28億元（含28億元），計劃用于新建20萬噸/年磷酸鐵及配套10萬噸/年濕法磷酸精制技術改造項目、新建8萬噸/年功能性硅橡膠項目以及償還銀行貸款；道氏技術擬發行可轉債募資不超22億元，用于印度尼西亞紅土鎳礦年產2萬噸鎳金屬量高冰鎳項目，年產五萬噸鈷鎳、十萬噸前驅體綠色智造項目一期（一期年產五萬噸前驅體），道氏新能源循環研究院項目，償還銀行貸款及補充流動資金。
除了上述募資加碼項目建設，正極材料及上游原材料公司IPO進程也明顯加快，擴產融資能力進一步提升。以磷酸鐵鋰龍頭湖北萬潤和三元前驅體生產商帕瓦股份為例，湖北萬潤科創板IPO于1月7日獲受理，1月27日IPO更新狀態為已問詢，6月13日過會，6月21日提交注冊，擬募集資金12.62億元，加碼磷酸鐵鋰產能；帕瓦股份自去年12月17日科創板IPO獲受理后，不到一個月，于今年1月13日狀態更新為已問詢，5月6日過會，6月16日提交注冊，擬募資15.09億元，計劃用于年產4萬噸三元前驅體項目及補充流動資金。
此外，磷酸鐵鋰出貨量排名第一的湖南裕能也于今年6月15日首發獲通過，此次IPO，湖南裕能擬募資18億元，分別用于四川裕能三期年產6萬噸磷酸鐵鋰項目、四川裕能四期年產6萬噸磷酸鐵鋰項目、補充流動資金。
跨界入局與搶礦熱潮同時上演
繼去年眾多上市公司相繼切入磷酸鐵鋰賽道后，今年，該領域“新生”入局依舊不斷。從項目投資來看，鉛酸電池生產商萬里股份擬定增募資不超1.5億元，對特瑞電池進行增資，用于其磷酸鐵鋰在建項目建設；偉明環保通過在印尼投建紅土鎳礦冶煉年產高冰鎳含鎳金屬4萬噸項目入局后，計劃與盛屯礦業、青山控股投建溫州鋰電池新材料項目，作為公司印尼項目在國內的下游產業，上下游合力，發揮產業鏈優勢；鞍重股份擬跨界入局，通過控股子公司領能鋰業投資4.87億元建設年產2萬噸磷酸鐵鋰生產線（一期）建設項目；鈦白粉生產商金浦鈦業擬在安徽（淮北）新型煤化工合成材料基地投資建設20萬噸/年電池級磷酸鐵、20萬噸/年磷酸鐵鋰等新能源電池材料一體化項目；中核鈦白2億設立金星新能源，推動磷酸鐵等電池正極材料領域項目落地。
此外，新安股份擬入股紫金礦業子公司，快速切入磷酸鐵鋰領域；西隴科學擬1430萬元受讓盈和新能源100%股權，通過該公司在水富市設立全資子公司，用來投資建設年產5萬噸磷酸鐵鋰電池正極材料項目，目前，項目尚處于前期能耗指標審批、環保及建設用地解決方案論證階段。
電池網還注意到，新能源市場持續高景氣，上半年搶礦熱潮繼續上演，其中，涉及企業涵蓋電池領域上中下游全產業鏈。
具體來看，藏格礦業與超級資源簽署獨家戰略合作協議，雙方就超級資源持有100%股權的阿根廷Laguna Verde鹽湖鋰項目開展投資合作；西部礦業擬33.43億元受讓控股股東西礦集團所持鋰資源公司27%股權，參與鋰資源開發；中礦資源擬1.8億美元收購Bikita公司74%權益，涉及津巴布韋的Bikita鋰礦項目；力拓集團8.25億美元完成對阿根廷Rincon鋰礦項目的收購；紫金礦業出資18億元收購厚道礦業合計71.1391%的股權，厚道礦業持有湖南省道縣湘源鋰多金屬礦100%權益；金圓股份正籌劃發行股份購買阿里鋰源49%的股權，涉及兩個鹽湖采礦權……
同時，寧德時代控股子公司宜春時代新能源礦業有限公司以8.65億元的報價競得江西省宜豐縣圳口里-奉新縣枧下窩礦區陶瓷土（含鋰）探礦權；國軒高科控股子公司宜春國軒礦業有限責任公司以46000萬元整的報價成功競得江西省宜豐縣割石里礦區水南礦段瓷土（含鋰）礦普查探礦權……
此外，石材加工商萬里石聯手新疆地礦局等入局鹽湖資源開發；*ST未來擬收購瑞福鋰業70%-100%股權及新疆東力70%-100%股權入局鋰鹽及鋰礦領域。
結語
綜合來看，今年上半年，鋰電池正極材料及上游原材料領域投資擴產熱情持續高漲，有“元老”重金加碼，也有“新生”跨界入局，同時，為護航項目建設，融資腳步也同步加快。
在提升規模，搶占市場份額的同時，技術創新能力也成為企業競爭的焦點。從下游來看，新一代電池技術層出不窮，電池體系也將越來越豐富，當下，固態電池已接近量產狀態，鈉離子電池量產也漸行漸至，釩電池規模應用也將迎來自己的時代……
正如中國科學院院士歐陽明高所言，中國動力電池創新要從電池結構創新逐步發展到材料體系創新。這是一個更加復雜、更需要時間積累、但是也是全球動力電池創新的制高點問題。
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