近期，化工品、工業(yè)原料市場漲聲肆起，其中，碳酸鋰的強(qiáng)勢反彈更是引發(fā)市場關(guān)注。
近兩周碳酸鋰期貨價格（元/噸）與成交量、持倉量（手） 圖/中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鋰業(yè)分會
7月21日-25日，碳酸鋰期貨主力合約周五收盤價為80,520元/噸，上周五收盤價為69,960元/噸，周度上漲10,560元，漲幅為15.09%，漲幅不斷擴(kuò)大。
現(xiàn)貨方面，SMM數(shù)據(jù)顯示，7月25日，電池級碳酸鋰7.05-7.53萬元/噸，均價7.29萬元/噸，環(huán)比上一工作日上漲2350元/噸；工業(yè)級碳酸鋰6.94-7.2萬元/噸，均價7.07萬元/噸，環(huán)比上一工作日上漲1800元/噸。
這一輪碳酸鋰價格的陡然上翹，使市場聚焦三個核心問題：此輪反彈是曇花一現(xiàn)還是趨勢反轉(zhuǎn)？政策與供需如何共同導(dǎo)演這場價格回歸？產(chǎn)業(yè)鏈的盈利格局與競爭生態(tài)又將迎來怎樣的重塑？
反內(nèi)卷推動價格回升
從去年中央政治局會議首提防止“內(nèi)卷式”競爭，到去年底中央經(jīng)濟(jì)工作會議部署綜合整治，再到今年寫入政府工作報告，整治“內(nèi)卷式”的呼聲持續(xù)強(qiáng)化。
市場增速的放緩讓前期投建的大量產(chǎn)能集中釋放，供需嚴(yán)重失衡，“卷產(chǎn)能”迅速演變?yōu)椤熬韮r格”，企業(yè)利潤空間被大幅壓縮。
推動這波碳酸鋰價格上漲的原因，最重要的一點(diǎn)是中央層面反內(nèi)卷的信號不斷下發(fā)。7月1日，中央財(cái)經(jīng)委員會第六次會議再次明確要求，縱深推進(jìn)全國統(tǒng)一大市場建設(shè)，要聚焦重點(diǎn)難點(diǎn)，依法治理企業(yè)低價無序競爭，推動落后產(chǎn)能有序退出。
電池網(wǎng)注意到，7月以來，部分鋰資源產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)先后公告進(jìn)行停產(chǎn)、檢修工作。
7月21日晚，江特電機(jī)公告，其全資下屬公司宜春銀鋰新能源有限責(zé)任公司預(yù)計(jì)于近日啟動停產(chǎn)檢修，涉及全部鋰鹽生產(chǎn)線，預(yù)計(jì)檢修時長約26天。
7月中旬，藏格礦業(yè)子公司格爾木藏格鉀肥有限公司因鋰資源開發(fā)合規(guī)問題被責(zé)令停產(chǎn)，要求完善鋰資源合法手續(xù)，待鋰資源手續(xù)合法合規(guī)后，向海西州鹽湖管理局申請復(fù)產(chǎn)，經(jīng)申請通過后方可復(fù)產(chǎn)。
此前，中礦資源也宣布對年產(chǎn)2.5萬噸鋰鹽產(chǎn)線進(jìn)行為期6個月的技術(shù)改造。
除了企業(yè)層面，7月中旬，江西宜春市自然資源局下發(fā)通知，宜豐縣圳口里-奉新縣枧下窩陶瓷土（含鋰）礦、宜豐縣割石里礦區(qū)水南礦段瓷土（含鋰）礦等8宗涉鋰資源礦權(quán)存在規(guī)避上級部門審批權(quán)限，越權(quán)辦理出讓、變更或延續(xù)登記手續(xù)的問題。要求當(dāng)?shù)貛准疑驿嚨V山企業(yè)編制儲量核實(shí)報告，并在9月30日前完成報告編制。
一旦江西鋰礦因采礦證問題大規(guī)模停產(chǎn)，碳酸鋰供需格局將迅速轉(zhuǎn)為緊平衡甚至缺口。
有相關(guān)人士表示，上述消息引發(fā)市場關(guān)注的主要原因是當(dāng)前大宗商品市場“反內(nèi)卷”情緒持續(xù)發(fā)酵，先后公告的碳酸鋰停產(chǎn)消息，增強(qiáng)了市場對碳酸鋰行業(yè)供給收縮的預(yù)期。
鋰行業(yè)是否迎來復(fù)蘇
針對此次碳酸鋰市場波動，多位業(yè)內(nèi)人士提醒，市場方面要理性看待本輪上漲趨勢。
SMM表示，期貨市場方面，本輪異常上漲主要受資金面推動，市場情緒短期過熱導(dǎo)致價格顯著偏離基本面。
由于當(dāng)前價位難以被下游接受，企業(yè)采購意愿普遍疲弱，從市場成交情況來看，近期碳酸鋰市場成交極為清淡。一方面，本周三價格回調(diào)期間，下游材料企業(yè)已完成部分補(bǔ)庫需求；另一方面，價格快速拉漲導(dǎo)致下游企業(yè)觀望情緒加重，多數(shù)企業(yè)選擇暫緩操作。
日前，中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長于清教在接受媒體采訪時表示：“復(fù)蘇沒那么快，下游需求增量有限，上游停產(chǎn)限產(chǎn)保價，博弈還要持續(xù)很長時間，價格仍將在底部震蕩。”
中信建投期貨表示，近期碳酸鋰價格反彈的主要驅(qū)動來自于市場對于供給收縮的預(yù)期，需求端來看，7月為傳統(tǒng)淡季，需求端難有明顯起色，預(yù)計(jì)7月碳酸鋰需求環(huán)比變化不大。綜合來看，短期市場受供給收縮預(yù)期影響偏強(qiáng)震蕩，但當(dāng)前碳酸鋰基本面依舊偏弱，預(yù)計(jì)價格反彈高度有限。
東吳期貨認(rèn)為，當(dāng)前碳酸鋰基本面邊際改善，在政策利好頻出背景下，市場情緒有所回暖，預(yù)計(jì)短期碳酸鋰價格或延續(xù)偏強(qiáng)震蕩。不過，目前碳酸鋰仍處于供大于求的格局，上方空間或有限。
整體來看，此輪碳酸鋰價格反彈不僅反映市場供需，更是行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與政策共同作用的結(jié)果，正推動行業(yè)從無序競爭轉(zhuǎn)向有序健康發(fā)展。企業(yè)需在價格波動與政策調(diào)整中尋求新平衡。行業(yè)整合加速下，具備成本和技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)有望脫穎而出，引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)新發(fā)展。
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