一個季度虧損8416億韓元！韓系三大電池巨頭業績為何垮了？

圖/LG新能源

近日，韓系三大電池巨頭均已公布2024年第四季度財報。數據顯示，SK On、三星SDI、LGES在當季合計錄得8416億韓元的營業虧損。

其中，SK On在2024年第四季度營業虧損達3594億韓元，較2023年同期的186億韓元虧損暴增近3400億韓元，使得SK On的2024全年累計虧損更達1.127萬億韓元。

2024年第四季度，三星SDI虧損2567億韓元，去年同期盈利2950億韓元，由盈轉虧，主要因產能利用率下降、新工廠固定成本增加及一次性費用。其中，2024年第四季度，三星SDI電池業務虧損為2683億韓元。

2024年全年，三星SDI營業利潤3630億韓元，同比下降76%。

LGES2024年第四季度錄得營業虧損2255億韓元，而上年同期實現營業利潤3382億韓元。受益于美國《通脹削減法案》，在2024年第四季度，LGES獲得了3773億韓元（約合19億元人民幣）稅收抵免，若不計算美國稅收抵免，實際營業虧損更高。

據悉，這是LGES三年來首次出現季度虧損，主要受電動汽車需求放緩的影響。

2024年全年，LGES營業利潤為5754億韓元，同比下降73.4%。

綜合來看，韓系三大電池巨頭在2024年第四季度悉數虧損，主要是由于歐美市場需求疲軟與政策沖擊，特斯拉、通用汽車等下調銷量目標，調整庫存，導致電池出貨量下降，疊加在磷酸鐵鋰電池領域轉型的滯后，以及新工廠建設成本增加等等。

動力電池裝車量方面，研究機構EVTank數據顯示，2024年，韓國LGES排名全球第三，2024年其動力電池出貨量接近120GWh，前五大客戶為大眾、特斯拉、通用、現代和沃爾沃。SK On和三星SDI分別排名第五和第七。

另據韓國研究機構SNE Research發布的數據顯示，2024年，LGES、SK On裝車量均實現了增長，三星SDI則同比下滑10.6%，三家總計裝車量達164.9GWh，市場份額為18.5%。據分析，三星SDI下降的主要原因是歐洲和北美市場主要汽車制造商電池需求減少。

具體來看，LGES繼續保持全球第三位，裝車量為96.3GWh，同比增長1.3%，市場份額為10.8%。SK On排名第五，裝車量為39GWh，同比增長12.4%，市場份額為4.4%。三星SDI排名第七，裝車量為29.6GWh，同比下降10.6%，市場份額為3.3%。

業內人士分析，短期內，韓國電池企業仍面臨美國政策搖擺、中國低價競爭及需求疲軟的多重壓力。但若能在技術突破、供應鏈優化及客戶綁定上取得進展，有望在2025年后逐步恢復競爭力。

此外，近日還有消息傳出，韓國政府和國會正在考慮一項計劃，以現金形式直接補償在韓國建設電池生產設施的公司。據韓國電池業內人士透露，由多位議員組成的“國會第二次電池論壇”一致認為，為防止電池空心化，需要直接返還工廠投資款，并決定近期提出相關法案。如果該計劃實施，將有助于減緩電池行業的“脫韓”勢頭。

韓媒分析稱，LG新能源、三星SDI、SK On三家電池公司在未來三年（2025—2027年）的投資計劃中，96.3%的新建和擴建項目將在海外進行，而國內產能僅占3.7%。這意味著約66萬億韓元的投資和5.7萬個工作崗位將離開韓國。

電池網注意到，近期，韓系三大電池巨頭均官宣了大動作，但悲喜不一。

三星電池隱患致18萬輛汽車召回

2月8日消息，三星宣布了一項大規模召回計劃，涉及福特、奧迪以及Stellantis旗下的180,196輛汽車，這些車輛所搭載的高壓電池組存在故障風險，可能會引發火災。

其中，Stellantis受影響最嚴重，涉及155,096輛汽車，包括2020至2024款Jeep牧馬人4xe和2022至2024款Jeep大切諾基4xe。

美國國家公路交通安全管理局（NHTSA）指出，電池組中電池單元的隔膜可能損壞，與其他內部因素相互作用可能導致火災。

福特受影響車型包括2020至2024款福特翼虎和2021至2024款林肯冒險家，問題同樣涉及電池單元隔膜層損壞。

大眾汽車和三星未明確說明大眾品牌汽車的具體問題，涉及車型包括2022款A7和2022至2023款Q5，可能因熱過載產生煙霧或火災。

SK On完成三方合并

2月1日，SK On宣布已完成三方合并，正式以“全球電池與貿易公司”的身份起航，與SK Enterm合并，并完成了去年7月首次披露的三方合并事項，新合并的實體將以SK On的名義運營。

SK Enterm是韓國最大的商業儲罐終端運營商，合并后將繼續作為SK On Trading International的一部分運營。

通過此次合并，SK On旨在通過增強原材料采購能力和財務穩定性，提升其在電池業務中的核心競爭力。

SK On還提到，此次合并預計還將提升SK On的利潤結構，截至2023年底，SK On的收入和資產分別估值為13萬億韓元和33萬億韓元，但預計合并后將增至62萬億韓元和40萬億韓元。SK On預計通過此次合并，EBITDA將增加約5000億韓元。合并后的實體對外部市場波動的敏感性較低，資本支出有限，因此有望產生穩定的利潤。

LGES中國總部正式落地江蘇南京

1月22日，愛爾集新能源（中國）有限公司完成工商登記。公司位于江蘇省南京市，法定代表人為CHOI JI WOONG，注冊資本1000萬美元，經營范圍包括新材料技術研發、企業總部管理、信息咨詢服務，由LGES株式會社全資持股。

愛爾集新能源（中國）有限公司的成立，標志著LGES中國總部正式落地。據悉，該總部將統籌LGES在華子公司的會計、稅務、法律、物流、采購等業務，管理跨境資金池，兼顧開展新能源電池及材料的研發，并負責上下游產業鏈投資工作。

另據南京經濟技術開發區消息，12月22日，LGES株式會社正式官宣LGES中國總部落戶南京經濟技術開發區，這也是LG集團在南京經開區布局的第10家公司。