今年以來(lái)，隨著全球鋰資源項(xiàng)目產(chǎn)能的不斷釋放，供給增長(zhǎng)，而需求端電池企業(yè)加強(qiáng)庫(kù)存水平控制，需求減弱，碳酸鋰等上游原材料價(jià)格持續(xù)走低。
碳酸鋰噸價(jià)：現(xiàn)貨跌破17萬(wàn)元 期貨下探15萬(wàn)元
9月28日，國(guó)慶中秋長(zhǎng)假前最后一個(gè)交易日，生意社數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰國(guó)內(nèi)混合均價(jià)為17.5萬(wàn)元/噸，與9月1日均價(jià)22.4萬(wàn)元/噸相比下降了21.88%。
其他報(bào)價(jià)平臺(tái)方面，同日，上海鋼聯(lián)電池級(jí)碳酸鋰市場(chǎng)均價(jià)報(bào)17.85萬(wàn)元/噸，百川盈孚均價(jià)16.95萬(wàn)元/噸，SMM均價(jià)16.9萬(wàn)元/噸。
從進(jìn)口價(jià)格來(lái)看，根據(jù)中國(guó)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，8月我國(guó)碳酸鋰進(jìn)口量1.08萬(wàn)噸，同比減少4.01%，環(huán)比減少16.14%。8月，碳酸鋰進(jìn)口均價(jià)24.99萬(wàn)元/噸，環(huán)比增長(zhǎng)3.68%。
期貨方面，9月27日，碳酸鋰期貨主力合約Lc2401報(bào)收14.845萬(wàn)元/噸，首次跌破15萬(wàn)元/噸；9月28日，Lc2401報(bào)收15萬(wàn)元/噸，盤中也曾一度跌至14.775萬(wàn)元/噸。自7月24日開盤以來(lái)，碳酸鋰期貨整體呈現(xiàn)震蕩下行趨勢(shì)。
據(jù)SMM，當(dāng)前鋰鹽市場(chǎng)整體供需雙弱，價(jià)格持續(xù)走跌，部分外采輝石、云母冶煉企業(yè)的受成本售價(jià)倒掛影響，在代工訂單明顯下行且下游補(bǔ)庫(kù)需求疲軟的背景下，部分企業(yè)集中性減產(chǎn)。初步估計(jì)，9月，中國(guó)碳酸鋰的產(chǎn)量約為41,248噸，環(huán)比8月下降8%。10月，中國(guó)碳酸鋰的產(chǎn)量為36,457噸，環(huán)比9月下降12%。
生意社分析稱，9月下旬江西地區(qū)受環(huán)保督察影響，云母開采受限，因此部分江西鋰鹽廠利潤(rùn)空間收窄，存在停產(chǎn)減產(chǎn)現(xiàn)象。但也有部分鋰鹽大廠低價(jià)放貨，市場(chǎng)碳酸鋰流通量仍有所增加。
隨著鋰鹽價(jià)格的持續(xù)下探，部分鋰鹽生產(chǎn)商開始減產(chǎn)。鋰鹽生產(chǎn)商志存鋰業(yè)9月27日宣布，決定在2023年9月29日-10月25日期間對(duì)部分基地設(shè)備進(jìn)行檢修，預(yù)計(jì)本次檢修行為會(huì)造成公司10月份碳酸鋰減產(chǎn)3000噸左右。
有業(yè)內(nèi)人士指出，從近期的動(dòng)態(tài)來(lái)看，鋰鹽生產(chǎn)商“減產(chǎn)保價(jià)”信號(hào)強(qiáng)烈。
不過(guò)，據(jù)生意社預(yù)測(cè)，下游節(jié)前備貨情況欠佳，市場(chǎng)詢價(jià)、壓價(jià)較多，采買意愿萎靡，少有大批量成交，隨著部分鋰鹽廠與下游談價(jià)陷入僵持狀態(tài)，市場(chǎng)價(jià)格跌勢(shì)持續(xù)。當(dāng)前下游市場(chǎng)采購(gòu)意愿較弱，以觀望為主，預(yù)計(jì)短期碳酸鋰價(jià)格仍處于弱勢(shì)震蕩。
鋰資源開采：澳洲與南美或不及預(yù)期 中國(guó)與非洲有望提速
不可忽視的是，盡管目前鋰鹽價(jià)格處于持續(xù)下行態(tài)勢(shì)，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)對(duì)于上游鋰資源的布局熱情依舊不減。
公開資料顯示，國(guó)外鋰資源方面，目前，成熟的鹽湖主要分布在南美鋰三角；而大部分鋰礦山依然集中在澳大利亞，主要由于當(dāng)?shù)氐V業(yè)發(fā)達(dá)、法律法規(guī)齊全、基礎(chǔ)設(shè)施良好。
川能動(dòng)力在其2023年半年報(bào)中分析稱，澳洲地區(qū)存在勞動(dòng)力和設(shè)備短缺的問(wèn)題，新產(chǎn)能或復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能投產(chǎn)及爬坡速度往往存在低于預(yù)期的可能性。南美鹽湖資源儲(chǔ)量豐富且品質(zhì)高，但存在環(huán)評(píng)審批、高海拔、淡水資源、配套基建等多種因素的限制，需要大規(guī)模的資本開支、成熟的技術(shù)水平和項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)支持，進(jìn)度也不及預(yù)期。
不過(guò)，過(guò)去兩年，非洲大陸的鋰礦項(xiàng)目受到廣泛關(guān)注。贛鋒鋰業(yè)在其2023年半年報(bào)中分析稱，主要是因?yàn)榉侵薜牡V業(yè)環(huán)境對(duì)于中資企業(yè)較為友善，非洲鋰礦開發(fā)全面提速，預(yù)計(jì)在2023年開始，非洲鋰礦有望成為全球鋰資源供應(yīng)的重要組成成分。
非洲大陸擁有豐富的鋰輝石和透鋰長(zhǎng)石資源，礦石品位高，但整體由于勘探投入不夠以及配套基礎(chǔ)設(shè)施相對(duì)落后的因素，開發(fā)速度緩慢，截至目前在產(chǎn)成熟的礦山主要分布在津巴布韋。
同時(shí)，贛鋒鋰業(yè)在其上半年業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上指出，“我們認(rèn)為非洲未來(lái)還是有不少的機(jī)會(huì)，但是需要仔細(xì)的辨別，因?yàn)楹芏囗?xiàng)目其實(shí)都是非常早期，缺乏勘探數(shù)據(jù)的支撐，所以還是要一步步來(lái)。”
國(guó)內(nèi)鋰資源方面，青海、西藏和四川鋰資源儲(chǔ)量占國(guó)內(nèi)鋰資源儲(chǔ)量的絕大部分，不過(guò)，我國(guó)鋰資源儲(chǔ)量雖大，但普遍品位低、自然條件惡劣、環(huán)保要求嚴(yán)格、開采利用條件差。
目前，川西鋰輝石和江西宜春鋰云母等礦石鋰資源正加快開發(fā)，青海、西藏等地鹽湖提鋰也在不斷實(shí)現(xiàn)技術(shù)與規(guī)模突破。
其中，鹽湖提鋰在整個(gè)鋰行業(yè)內(nèi)具有低成本優(yōu)勢(shì)。9月22日，藏格礦業(yè)在接待機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)稱，公司超低濃度鹵水一步法提鋰技術(shù)降低了鹽湖提鋰工藝的復(fù)雜性，降低了提鋰的成本，提高了鋰的收率，公司仍在堅(jiān)持研究改進(jìn)工藝，爭(zhēng)取進(jìn)一步提高收率將鹵水中的鋰離子吃干榨盡。公司上半年碳酸鋰平均銷售成本 41,495 元/噸，三季度隨著鹵水品位上升和產(chǎn)量提高，成本有所降低。
與此同時(shí)，政策層面正不斷推動(dòng)適度加大鋰礦資源勘查開發(fā)力度，企業(yè)方面也在強(qiáng)化技術(shù)升級(jí)和投資力度。
另?yè)?jù)電池網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，贛鋒鋰業(yè)、天齊鋰業(yè)、雅化集團(tuán)等國(guó)內(nèi)鋰鹽及礦業(yè)領(lǐng)域上市公司已手握大量鋰資源，其中，贛鋒鋰業(yè)已手握超16個(gè)鋰資源項(xiàng)目。
從鋰資源自給率來(lái)看，天齊鋰業(yè)、鹽湖股份已實(shí)現(xiàn)100%自給率，其他上市也在發(fā)力提升鋰資源自給率。
就在9月27日，贛鋒鋰業(yè)公告，子公司蒙金礦業(yè)已取得內(nèi)蒙古自治區(qū)錫林郭勒盟自然資源局頒發(fā)的新采礦許可證，開采規(guī)模60萬(wàn)噸/年，開采礦種包括鉭礦、鈮礦、鋰礦、銣礦、銫礦。
電池網(wǎng)注意到，今年以來(lái)，寧德時(shí)代、海南礦業(yè)、中礦資源、藏格礦業(yè)、大中礦業(yè)、鞍重股份、盛訊達(dá)、天華新能、ST工智、贛鋒鋰業(yè)、西部礦業(yè)等上市公司紛紛通過(guò)并購(gòu)入股等方式加強(qiáng)鋰資源自主可控性。
可以看到，除了鋰鹽及礦業(yè)領(lǐng)域上市公司，不少下游材料、電池、車企等產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，甚至是一些跨界資本，也已逐漸滲透到礦產(chǎn)資源領(lǐng)域。
例如，全球電池龍頭上市公司寧德時(shí)代斥資超64億拿下斯諾威100%股權(quán)。今年3月，斯諾威發(fā)生工商變更，原股東均退出，寧德時(shí)代成為其唯一股東。
機(jī)器人領(lǐng)域上市公司ST工智在今年2月份發(fā)布的公告，公司擬收購(gòu)礦企鼎興礦業(yè)70%股權(quán)及興鋰科技49%股權(quán)（鼎興礦業(yè)直接持有興鋰科技51%股權(quán)）。6月，ST工智公告，計(jì)劃在江西省宜春市宜豐縣投資采、選、冶及磷酸鐵鋰生產(chǎn)項(xiàng)目，其中包括以鼎興礦業(yè)為基礎(chǔ)的含鋰瓷土礦一體化項(xiàng)目。
鋰資源布局熱的同時(shí)，也有上市公司宣布放棄部分鋰礦項(xiàng)目：7月，中礦資源公告，放棄出資合計(jì)2000萬(wàn)美元通過(guò)收購(gòu)和增資取得URT鋰礦項(xiàng)目51%權(quán)益，當(dāng)月，協(xié)鑫能科全資子公司協(xié)鑫鋰電與Zim-Thai Tantalum津巴布韋解除鋰礦資源開發(fā)合作協(xié)議；4月，天齊鋰業(yè)發(fā)布公告稱，控股子公司已終結(jié)收購(gòu)澳大利亞ESS100%股權(quán)。
結(jié)語(yǔ)：鋰礦、鋰鹽屬于強(qiáng)周期行業(yè)。從相關(guān)鋰業(yè)公司透露的信息來(lái)看，鋰鹽價(jià)格波動(dòng)主要受供需關(guān)系影響，同時(shí)地緣政治因素、上下游采購(gòu)博弈及庫(kù)存管理等因素也會(huì)影響鋰價(jià)走勢(shì)。目前鋰礦、鋰鹽行業(yè)供應(yīng)足，需求弱，供需市場(chǎng)深度博弈，短期內(nèi)價(jià)格將維持弱勢(shì)震蕩。產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)要想成功跨越行業(yè)周期，加強(qiáng)成本控制與資源控制以增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力是重中之重。
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