▲運營車與快充樁配比情況
充電更便捷，私家車主有望趨向公共充電。首先，得益于充電樁標準體系的建立，行業的互聯互通進程大幅提高。目前我國的充電樁標準體系涵蓋了充電接口及通訊協議、充電關鍵設施/設備、充電站建設、充電設施運行維護、運行監控及運行平臺通訊、標志標識標準等。以往車主為了搜尋充電樁需要下載10 多個充電 APP、辦理多張充電卡，不同車型的充電接口與充電槍的匹配度也不高。近年來（尤其是 2015 年充電樁新國標實施以來）多項行業標準的實施， 在硬件上實現了充電接口與電器的互聯互通，在運營方面實現了交易結算和充電信息的互聯互通，上述問題已得到實質性的解決，車主搜尋充電樁、支付充電費等便捷性大幅提高。2018 年 9 月，國家電網宣布，其下屬的智慧車聯網平臺與南方電網智能充電服務聯通，我國主要的 20 家充電運營商、超過 25 萬個充電樁均接入“一張網”，為 200 多萬輛電動汽車提供“一站式”服務。至此，我國電動汽車充電服務已全面實現互聯互通。
▲我國傳導充電設施標準體系（部分）
其次，私家車主安裝私人充電樁難度大，側面提升了對公共充電樁尤其是快充樁的需求。2016 年 7 月，國家能源局等四部委發布了《關于加快居民區新能源汽車充電基礎設施建設的通知》，鼓勵和引導居民區對充電樁建設的支持。隨著政策的落實執行，我國居民小區私人充電樁建設比例大幅提升，例如北京地區的配建率已達到 80%以上。但部分地區仍存在私人充電設施的建設難題， 由于在居民小區內建設充電樁增加了物業的管理難度，而大部分用戶充電樁均從當地電力公司直接接入，沒有給物業帶來直接經濟效益，因此物業對于充電設施建設的積極性不高。根據充電聯盟發布的數據，截至 2018 年 6 月，我國仍有 14.58%的新能源汽車車主未配建私人充電樁，其中居住地物業不配合、居住地沒有固定停車位是主要原因，分別占比 4.70%、2.58%。這種現狀一方面反映了物業和車主、電網、充電樁運營商之間的多方協調仍有很大的調整空間，另一方面也從側面提高了私人車主對公共充電樁的需求。盡管部分地區嘗試采取措施解決這一問題，如深圳將支持充電設施建設作為物業資質考評的重要因素，北京引導車主與物業通過合作經營、服務費分成的方式建設共享充電樁，上海將電樁建設與車輛銷售綁定、要求購買新能源汽車首先需要安裝充電設施等，這些措施雖然在一定程度上可以緩解建樁難題，但未來隨著新能源車的進一步普及，而停車位作為一種稀缺資源，物業和車主的關系可能進一步緊張，公共充電樁尤其是快充樁的需求將持續提高，提高公共快充樁的普及率并且提升充電效率，將是解決私家車主充電難的重要途徑。
▲新能源汽車用戶未配建私人充電樁信息統計（2018 年 6 月）
四、未來市場空間
1、 充電服務費逐步市場化
現階段，充電服務費依然是運營商的主要收入來源。2014 年國務院在《關于加快新能源汽車推廣應用的指導意見》中指出，“充電設施經營企業可向電動汽車用戶收取電費和充電服務費”，明確了收取充電服務費作為充電樁運營商的盈利來源之一。不過，為了降低車主的用車成本，《指導意見》也指出，“2020年前，對電動汽車充電服務費實行政府指導價管理”，充電服務費在短期內受到國家管控。此后，各地政府相繼出臺了各自的充電服務費價格指導政策，許多地區的收費標準區分電動公交車和乘用車，其中乘用車的充電服務費標準普遍在 0.6 元/kwh-1.5 元/kwh 的區間內浮動，公交服務費標準則在 0.4 元/kwh-1.3 元/kwh 區間內。
▲充電服務費的提出及趨勢
服務費逐步放開管制，未來存在盈利彈性。發改委早在 2014 年《指導意見》提出后不久，就在《關于電動汽車用電價格政策有關問題的通知》中強調，“當電動車發展達到一定規模并在交通運輸市場具有一定競爭力后，逐步放開充換電服務費的管控，通過市場競爭形成。”因此，充電服務費的價格管制僅是過渡性政策，當電動汽車行業日趨成熟時，最終會回歸到市場化定價，運營商在長期有望通過市場競爭來自由盈利。隨著國家大力推行簡政放權，部分地區將逐步取消充電服務費限價，可以預見，未來充電服務費將完全市場化。2018 年 4 月 1 日起，北京電動汽車充電服務費政府限價管制將被取消，電動汽車充電服務費實行市場調節。消息發布后沒多久，特斯拉就以平均 20%-40%的漲幅上調了其充電站的充電價格。
▲各地電動汽車充電服務費收費標準指導價匯總
2、運營車輛電動化趨勢明朗
公交車電動化率現階段約 ，2020 年有望攀升至 70%。根據交通部公布的數據，我國公交車保有量由2012 年的47.49 萬輛增長至2017 年底的65.12 萬輛，平均每年增長 3.5 萬輛，而 2014 年以來，隨著基礎設施建設的日益完善，公交車保有量保持著年均 5 萬輛的增長速度，我們認為這一增長趨勢在未來幾年內仍有望保持，故仍以年均 5 萬輛增長作為公交車的增速。另一方面，我國公交車的電動化率持續走高，2017 年，我國新增 9.24 萬輛新能源公交車，其中純電動公交增長 7.64 萬輛，電動化率（含混合動力公交）已達 39.5%。未來隨著公交電動化推廣政策的進一步落實，電動化率將有望保持目前每年 10 個點提升，至 2020 年公交電動化率有望超過 70%。
▲公交車保有量及電動化趨勢
▲出租車保有量及電動化趨勢
電動出租車年增長將達 10 萬輛。2014 年以來，我國出租車保有量維持在 140 萬輛左右，未來隨著網約車的進一步沖擊，出租車的保有量不太可能顯著增長， 但根據各地的出租車電動化規劃，結構型調整勢在必行，電動出租車保有量將顯著增加。據深圳市交委介紹，截至 2018 年 5 月，深圳市已推廣新能源公交1.6 萬輛，已實現 100%純電動化；純電動出租車超 1.3 萬輛，純電動化率達到65%。假設出租車的更新年限為 8 年，則在現有 140 萬輛的基礎上，每年將有17.5 萬輛出租車面臨更新，而根據出租車電動化規劃，較發達地區的新增出租車采用電動汽車的比例為 70%-100%，欠發達地區則為 30%以上，我們按此比例再結合各地出租車保有量份額，得出每年將至少新增 10 萬輛電動出租車。
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