3月20日，億緯鋰能（300014）公告稱，擬于3月24日向不特定對(duì)象發(fā)行面值總共為50億元的可轉(zhuǎn)換公司債券，期限為自發(fā)行之日起六年。
據(jù)了解，億緯鋰能本次募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后擬全部用于23GWh圓柱磷酸鐵鋰儲(chǔ)能動(dòng)力電池項(xiàng)目、21GWh大圓柱乘用車(chē)動(dòng)力電池項(xiàng)目。
同時(shí)，億緯鋰能在公告中也警示，公司產(chǎn)能利用率存在下滑風(fēng)險(xiǎn)、募集資金投資項(xiàng)目存在產(chǎn)能消化風(fēng)險(xiǎn)。
公告顯示，為匹配下游客戶較為緊迫的交付需求，億緯鋰能目前儲(chǔ)能動(dòng)力電池在建項(xiàng)目、擬建項(xiàng)目較多，本次募投項(xiàng)目及其他已開(kāi)工、擬開(kāi)工建設(shè)的儲(chǔ)能動(dòng)力電池項(xiàng)目產(chǎn)能將在未來(lái)分期分批釋放，根據(jù)2023年底產(chǎn)能測(cè)算，現(xiàn)有產(chǎn)能84GWh，預(yù)計(jì)到2025年公司投產(chǎn)項(xiàng)目釋放產(chǎn)能126GWh，現(xiàn)有產(chǎn)能與新增釋放產(chǎn)能之和將達(dá)到210GWh，2年內(nèi)產(chǎn)能將擴(kuò)大約2倍，擴(kuò)產(chǎn)幅度較大，預(yù)計(jì)至2027年現(xiàn)有產(chǎn)能與新增釋放產(chǎn)能之和將達(dá)到328GWh，4年內(nèi)產(chǎn)能將擴(kuò)大約3倍。
億緯鋰能表示，公司相關(guān)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目均為響應(yīng)下游客戶需求而建，公司產(chǎn)能規(guī)劃與建設(shè)進(jìn)度與客戶需求較為一致。2021年、2022年和2023年，公司動(dòng)力儲(chǔ)能鋰離子電池產(chǎn)能利用率分別為96.14%、92.82%和72.92%，整體保持在較高水平。
2023年開(kāi)始，億緯鋰能應(yīng)客戶需求而建的方形磷酸鐵鋰儲(chǔ)能動(dòng)力電池產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目陸續(xù)投產(chǎn)，公司整體產(chǎn)能進(jìn)一步提高，部分產(chǎn)線仍處于爬坡階段，產(chǎn)量同比增幅低于產(chǎn)能同比增幅，同時(shí)上半年受上游材料價(jià)格波動(dòng)的影響，下游部分客戶推遲提貨，使得公司2023年產(chǎn)能利用率有所下降。2024年一季度公司儲(chǔ)能動(dòng)力鋰離子電池產(chǎn)能利用率有所下降，除上述原因外，還受到部分軟包三元電池產(chǎn)品客戶基于自身庫(kù)存情況調(diào)整提貨周期影響。2024年二季度開(kāi)始，產(chǎn)能利用率有所回升。公司未來(lái)產(chǎn)能擴(kuò)張幅度較大，2024年一季度產(chǎn)能利用率有所下滑，二季度已經(jīng)有所回升。
億緯鋰能稱，公司本次募投項(xiàng)目不涉及方形磷酸鐵鋰產(chǎn)品和軟包三元產(chǎn)品，但各項(xiàng)方形磷酸鐵鋰在建項(xiàng)目爬坡階段完成后，產(chǎn)能進(jìn)一步提升，產(chǎn)能利用率仍可能出現(xiàn)一定的波動(dòng)。若公司未來(lái)投產(chǎn)產(chǎn)線爬坡緩慢，或未來(lái)下游新能源汽車(chē)市場(chǎng)提貨進(jìn)度晚于預(yù)期，而公司不能有效持續(xù)維護(hù)和拓展客戶消化產(chǎn)能，則可能導(dǎo)致公司產(chǎn)能利用率下降，進(jìn)而對(duì)公司的整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊憽?/p>
產(chǎn)能消化方面，具體來(lái)看，億緯鋰能本次募集資金投資項(xiàng)目“23GWh圓柱磷酸鐵鋰儲(chǔ)能動(dòng)力電池項(xiàng)目”建成后擬新增約23GWh圓柱磷酸鐵鋰電池產(chǎn)能，主要應(yīng)用于乘用車(chē)、戶用儲(chǔ)能等領(lǐng)域，截至2024年9月末，公司圓柱磷酸鐵鋰電池已取得的未來(lái)5年的客戶意向性需求合計(jì)約81GWh；募集資金投資項(xiàng)目“21GWh大圓柱乘用車(chē)動(dòng)力電池項(xiàng)目”建成后擬新增約21GWh46系列大圓柱電池產(chǎn)能，主要應(yīng)用于乘用車(chē)領(lǐng)域，截至2024年9月末，公司三元大圓柱電池已取得未來(lái)5年的客戶意向性需求合計(jì)約483GWh。
億緯鋰能目前對(duì)募投項(xiàng)目產(chǎn)品消化的預(yù)計(jì)情況主要基于以下假設(shè)：（1）新能源車(chē)市場(chǎng)需求保持平穩(wěn)快速增長(zhǎng)，不存在影響新能源行業(yè)發(fā)展的重大不利因素；（2）下游客戶對(duì)應(yīng)終端車(chē)型和儲(chǔ)能產(chǎn)品銷(xiāo)售情況預(yù)計(jì)不會(huì)發(fā)生大幅修正，其向公司輸出的非書(shū)面和書(shū)面形式的逐年需求預(yù)計(jì)不會(huì)發(fā)生大幅下降；（3）下游客戶能夠按照客戶自身對(duì)未來(lái)銷(xiāo)量的預(yù)測(cè)完成銷(xiāo)售，公司基于自身銷(xiāo)售部門(mén)的研判，對(duì)下游客戶需求訂單的謹(jǐn)慎預(yù)測(cè)不會(huì)發(fā)生大幅下調(diào)；（4）對(duì)暫未取得客戶定點(diǎn)通知書(shū)的部分客戶，公司能夠按照計(jì)劃取得定點(diǎn)通知書(shū)并完成產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和量產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)預(yù)期的產(chǎn)品銷(xiāo)量；（5）公司募投項(xiàng)目產(chǎn)品在主要客戶中的供應(yīng)份額不會(huì)出現(xiàn)大幅下降。
其中，億緯鋰能圓柱磷酸鐵鋰電池取得的81GWh意向性需求中，書(shū)面形式輸入需求約31GWh，非書(shū)面形式輸入需求約50GWh，非書(shū)面形式訂單需求較大主要系因?yàn)樵擁?xiàng)目釋放產(chǎn)能較多面向儲(chǔ)能客戶（以戶用儲(chǔ)能客戶為主），而儲(chǔ)能產(chǎn)品設(shè)計(jì)和生產(chǎn)、銷(xiāo)售周期較短，儲(chǔ)能客戶多以商業(yè)談判、技術(shù)研討會(huì)等口頭形式與公司交流長(zhǎng)期產(chǎn)品需求，正式發(fā)送的包產(chǎn)能協(xié)議通常僅覆蓋一到三年的正式訂單。
億緯鋰能三元大圓柱電池取得的483GWh意向性需求中，書(shū)面形式輸入需求約341GWh（其中已批量供貨或已取得定點(diǎn)的客戶對(duì)應(yīng)的意向性需求共187GWh），非書(shū)面形式輸入需求約142GWh，書(shū)面形式訂單需求較大，主要系三元大圓柱電池主要面向新能源車(chē)市場(chǎng)，而新能源車(chē)具體車(chē)型的生產(chǎn)周期較長(zhǎng)，安全保障要求和產(chǎn)品適配要求較高，車(chē)企針對(duì)下游需求的研判和論證、針對(duì)上游供應(yīng)商驗(yàn)證時(shí)間亦較長(zhǎng)，因此對(duì)上游電池廠商的預(yù)測(cè)需求的落定一般以書(shū)面形式覆蓋長(zhǎng)期年份需求。
億緯鋰能提醒，最終需求仍以正式訂單為準(zhǔn)，意向性需求不具備法律效力。若未來(lái)出現(xiàn)新能源汽車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)量未及預(yù)期、公司新能源市場(chǎng)開(kāi)拓受阻或新能源產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張過(guò)度、或上述意向性需求計(jì)算的假設(shè)不成立等不利情形導(dǎo)致公司訂單下降或意向性需求放緩，公司將有可能面臨新增產(chǎn)能無(wú)法完全消化的風(fēng)險(xiǎn)，以及募集資金投資項(xiàng)目投產(chǎn)后達(dá)不到預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生不利影響。
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