2024年，由于鋰價(jià)持續(xù)下行，鋰礦企業(yè)盈利能力明顯下滑，“鋰礦雙雄”業(yè)績(jī)均出現(xiàn)大幅下滑。
天齊鋰業(yè)由盈轉(zhuǎn)虧
3月26日晚間，天齊鋰業(yè)（002466.SZ，9696.HK）發(fā)布2024年年度報(bào)告，2024年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入130.63億元，同比下降67.75%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈虧損為79.05億元，同比下降208.32%。
天齊鋰業(yè)表示，盡管公司2024年度鋰化合物及衍生品的產(chǎn)銷(xiāo)量實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，但受到鋰產(chǎn)品市場(chǎng)波動(dòng)的影響，年內(nèi)鋰產(chǎn)品的市場(chǎng)價(jià)格整體呈現(xiàn)大幅下滑趨勢(shì)，公司鋰產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格及毛利較上年同期大幅下降。同時(shí)受公司控股子公司泰利森化學(xué)級(jí)鋰精礦定價(jià)機(jī)制與公司鋰化工產(chǎn)品銷(xiāo)售定價(jià)機(jī)制存在時(shí)間周期的錯(cuò)配影響，年內(nèi)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)階段性虧損。2024年，化學(xué)級(jí)鋰精礦的市場(chǎng)價(jià)格逐步降低，公司向泰利森新采購(gòu)的鋰精礦價(jià)格也隨之下降。隨著新購(gòu)低價(jià)鋰精礦陸續(xù)入庫(kù)及庫(kù)存鋰精礦的逐步消化，公司各基地生產(chǎn)成本中耗用的化學(xué)級(jí)鋰精礦成本正逐漸貼近最新采購(gòu)價(jià)格，鋰精礦定價(jià)機(jī)制的階段性錯(cuò)配也逐步減弱。
資料顯示，天齊鋰業(yè)致力于“夯實(shí)上游、做強(qiáng)中游、滲透下游”的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，公司主要產(chǎn)品包括鋰精礦產(chǎn)品（含化學(xué)級(jí)鋰精礦、技術(shù)級(jí)鋰精礦）和鋰化工產(chǎn)品（含碳酸鋰、氫氧化鋰、金屬鋰、氯化鋰等），產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于電動(dòng)汽車(chē)、三類(lèi)電子產(chǎn)品、新型儲(chǔ)能、無(wú)人機(jī)、玻璃、陶瓷等終端市場(chǎng)。
上游鋰資源方面，天齊鋰業(yè)目前控股位于澳大利亞的格林布什鋰輝石礦。截至2024年12月31日，該項(xiàng)目總礦產(chǎn)資源量4.40億噸，氧化鋰平均品位為1.5%，折合碳酸鋰當(dāng)量約1,600萬(wàn)噸；格林布什鋰輝石礦儲(chǔ)量合計(jì)增加至1.72億噸，氧化鋰平均品位為1.9%，折合碳酸鋰當(dāng)量約810萬(wàn)噸。
格林布什目前有四個(gè)鋰精礦選礦廠，建成鋰精礦產(chǎn)能為162萬(wàn)噸/年，同時(shí)礦區(qū)正在建設(shè)化學(xué)級(jí)三號(hào)工廠，建成后格林布什鋰精礦項(xiàng)目年產(chǎn)能將達(dá)到約214萬(wàn)噸/年。
同時(shí)，天齊鋰業(yè)目前參股的SQM擁有位于智利的阿塔卡馬鹽湖項(xiàng)目。該項(xiàng)目位于南美“鋰三角”區(qū)域，是世界上少有的鋰離子濃度高、儲(chǔ)量大、鋰鎂比低的鋰鹽湖項(xiàng)目。根據(jù)Project Blue2025年1月數(shù)據(jù)，SQM所擁有的阿塔卡馬鹽湖2024年產(chǎn)量在全球所有鋰資源項(xiàng)目中排名第二，僅次于格林布什鋰輝石項(xiàng)目，SQM所擁有的阿塔卡馬鹽湖總產(chǎn)量占全球所有鋰資源總產(chǎn)量的16.9%。截至目前，公司持有SQM合計(jì)約22.16%的股權(quán)。
中游鋰加工方面，天齊鋰業(yè)目前建有五個(gè)鋰化工產(chǎn)品生產(chǎn)基地，分別位于中國(guó)四川射洪、四川遂寧安居、重慶銅梁、江蘇張家港以及澳大利亞奎納納（一期電池級(jí)氫氧化鋰項(xiàng)目），已建成的鋰化工產(chǎn)品產(chǎn)能約9.16萬(wàn)噸/年。
其中：四川射洪生產(chǎn)基地是公司最早的生產(chǎn)基地，產(chǎn)品種類(lèi)豐富且運(yùn)營(yíng)管理成熟，綜合鋰化工產(chǎn)品年產(chǎn)能約2.40萬(wàn)噸，當(dāng)中碳酸鋰產(chǎn)能1.45萬(wàn)噸/年、氫氧化鋰年產(chǎn)能5,000噸/年、氯化鋰年產(chǎn)能4,500噸/年。江蘇張家港生產(chǎn)基地現(xiàn)有2.00萬(wàn)噸/年電池級(jí)碳酸鋰產(chǎn)能，根據(jù)伍德麥肯茲行業(yè)報(bào)告，江蘇張家港生產(chǎn)基地是全球首條在成熟運(yùn)營(yíng)中的全自動(dòng)化電池級(jí)碳酸鋰工廠。重慶銅梁生產(chǎn)基地現(xiàn)有600噸/年金屬鋰產(chǎn)能，對(duì)公司布局固態(tài)電池領(lǐng)域擁有重要意義。四川遂寧安居工廠現(xiàn)有2.30萬(wàn)噸/年電池級(jí)碳酸鋰產(chǎn)能，該項(xiàng)目于2023年底生產(chǎn)出首袋電池級(jí)碳酸鋰產(chǎn)品，已于2024年中完成產(chǎn)能爬坡，目前處于滿產(chǎn)運(yùn)營(yíng)狀態(tài)。澳大利亞奎納納工廠（一期電池級(jí)氫氧化鋰項(xiàng)目）現(xiàn)有2.40萬(wàn)噸/年電池級(jí)氫氧化鋰產(chǎn)能，該項(xiàng)目是澳大利亞首個(gè)在產(chǎn)氫氧化鋰項(xiàng)目，也是中國(guó)企業(yè)首個(gè)在海外運(yùn)營(yíng)的氫氧化鋰生產(chǎn)線，2024年10月，該項(xiàng)目完成了一次大規(guī)模技改工程，目前處于爬坡階段。
除以上現(xiàn)有鋰化工產(chǎn)品生產(chǎn)基地外，天齊鋰業(yè)正在加緊建設(shè)江蘇張家港生產(chǎn)基地3萬(wàn)噸氫氧化鋰項(xiàng)目（可柔性調(diào)劑生產(chǎn)碳酸鋰產(chǎn)品），以及重慶1,000噸金屬鋰及配套原料項(xiàng)目。
產(chǎn)業(yè)鏈上下游方面，除通過(guò)參股SQM和日喀則扎布耶的部分股權(quán)布局鹽湖鋰資源外，天齊鋰業(yè)亦積極布局新能源產(chǎn)業(yè)鏈上的新能源材料、動(dòng)力電池、固態(tài)電池、新能源汽車(chē)等領(lǐng)域，與航天電源、SES、北京衛(wèi)藍(lán)、廈鎢新能、四川能投、中創(chuàng)新航、smart等新能源產(chǎn)業(yè)鏈上下游頭部企業(yè)建立多種形式的戰(zhàn)略合作關(guān)系。
在2025年度工作計(jì)劃中，天齊鋰業(yè)表示，公司將緊密?chē)@“夯實(shí)上游、做強(qiáng)中游、滲透下游”的發(fā)展戰(zhàn)略，一是積極有序地推進(jìn)關(guān)于雅江措拉鋰輝石礦采選工程的相關(guān)工作，進(jìn)一步加強(qiáng)公司的資源保障能力，提升公司生產(chǎn)原料供應(yīng)鏈（尤其是國(guó)內(nèi)鋰化工產(chǎn)品生產(chǎn)原料供應(yīng)）的穩(wěn)定性；同時(shí)持開(kāi)放合作的態(tài)度繼續(xù)關(guān)注全球范圍內(nèi)優(yōu)質(zhì)的鋰資源項(xiàng)目，不斷夯實(shí)公司鋰資源龍頭地位，為公司長(zhǎng)期穩(wěn)定的資源自給能力提供更多保障；二是穩(wěn)步落實(shí)鋰產(chǎn)品的增產(chǎn)擴(kuò)能，有序推進(jìn)泰利森化學(xué)級(jí)三號(hào)工廠建設(shè)，并持續(xù)推進(jìn)奎納納工廠一期電池級(jí)氫氧化鋰項(xiàng)目產(chǎn)能爬坡、江蘇張家港生產(chǎn)基地3萬(wàn)噸氫氧化鋰項(xiàng)目（可柔性調(diào)劑生產(chǎn)碳酸鋰產(chǎn)品）及重慶1,000噸金屬鋰及配套原料項(xiàng)目進(jìn)度，發(fā)展和壯大公司鋰精礦和鋰化工產(chǎn)品加工業(yè)務(wù)，以穩(wěn)固公司在全球鋰產(chǎn)品生產(chǎn)的龍頭地位，進(jìn)一步發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)；充分發(fā)揮和提升自動(dòng)化生產(chǎn)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和經(jīng)驗(yàn)，不斷提高資源利用率，持續(xù)引領(lǐng)全球鋰鹽工廠的自動(dòng)化生產(chǎn)水平；三是高度關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈上下游的機(jī)會(huì)，持續(xù)優(yōu)化公司投資組合，完善產(chǎn)業(yè)鏈布局，為公司長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展提供新的價(jià)值增長(zhǎng)點(diǎn)；四是繼續(xù)擴(kuò)大公司全球業(yè)務(wù)布局，拓展全球客戶群，力爭(zhēng)不斷提升客戶粘性及市場(chǎng)占有率。
科研方面，2025年，天齊鋰業(yè)將從礦產(chǎn)資源綜合利用、新型提鋰技術(shù)、下一代電池新材料、電池回收四大研究方向加快科技研發(fā)步伐，探索業(yè)務(wù)新方向。礦產(chǎn)綜合利用方向，公司將搭建鉭鈮精礦回收示范線；完成新型選礦藥劑開(kāi)發(fā)，協(xié)助礦山項(xiàng)目完成工藝和設(shè)備的升級(jí)優(yōu)化。新型提鋰技術(shù)方向，公司將進(jìn)行吸附+膜集成提鋰工藝及工程化能力驗(yàn)證及電化學(xué)脫嵌提鋰技術(shù)工程化能力驗(yàn)證。下一代電池新材料方向，公司將完成硫化鋰質(zhì)量和產(chǎn)能升級(jí)，推進(jìn)產(chǎn)線建設(shè)；實(shí)現(xiàn)金屬鋰負(fù)極材料和設(shè)備調(diào)試優(yōu)化，進(jìn)行產(chǎn)品打樣和應(yīng)用，并獲得碘化鋰、氧化鋰等小品種鋰鹽工藝包。電池回收方向，公司將完成可研報(bào)告，加強(qiáng)技術(shù)儲(chǔ)備。
贛鋒鋰業(yè)年度首虧
電池網(wǎng)注意到，受鋰產(chǎn)品市場(chǎng)波動(dòng)的影響，天齊鋰業(yè)2024年由盈轉(zhuǎn)虧，另一鋰礦巨頭贛鋒鋰業(yè)也迎來(lái)寒冬，業(yè)績(jī)年度首虧。
贛鋒鋰業(yè)預(yù)計(jì)2024年凈利潤(rùn)虧損14億元～21億元，較上年同期下降128.3%～142.45%。針對(duì)業(yè)績(jī)變動(dòng)原因，贛鋒鋰業(yè)表示，主要系受鋰產(chǎn)品市場(chǎng)波動(dòng)的影響，鋰鹽及鋰電池產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格下跌，雖然產(chǎn)品出貨量同比增加，但公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比大幅下降。
近日，在與投資者互動(dòng)交流時(shí)，贛鋒鋰業(yè)稱(chēng)，目前公司擁有鋰資源合計(jì)權(quán)益總資源量已經(jīng)接近4000-5000萬(wàn)噸LCE，因此已經(jīng)可以基本滿足公司未來(lái)幾年的開(kāi)發(fā)利用。
針對(duì)短期鋰價(jià)的看法和判斷，贛鋒鋰業(yè)分析，公司認(rèn)為目前的鋰價(jià)已經(jīng)處于相對(duì)底部區(qū)域的概率較大，這一判斷主要基于：近期鋰價(jià)感受到較強(qiáng)的成本端支撐、行業(yè)庫(kù)存處于歷史相對(duì)低位、以及近期需求有顯著改善。未來(lái)鋰價(jià)是否能上漲取決于供給側(cè)是否有明顯出清，以及是否存在需求持續(xù)超預(yù)期的可能性等。
值得一提的是，隨著鋰價(jià)下行重挫業(yè)績(jī)，贛鋒鋰業(yè)計(jì)劃通過(guò)向產(chǎn)業(yè)鏈下游儲(chǔ)能領(lǐng)域延伸。
2月21日，贛鋒鋰業(yè)公告，公司擬以2億元的價(jià)格向控股子公司贛鋒鋰電收購(gòu)其所持有的控股子公司易儲(chǔ)能源全部股權(quán)。本次交易完成后，易儲(chǔ)能源將由贛鋒鋰業(yè)間接控股子公司變?yōu)槠渲苯涌毓勺庸尽?/p>
據(jù)悉，今年1月，山西省晉中市榆社縣與易儲(chǔ)能源舉行儲(chǔ)能項(xiàng)目簽約儀式，項(xiàng)目總投資額達(dá)16億元，占地面積約130畝，由易儲(chǔ)能源在榆社經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)投資建設(shè)，主要建設(shè)內(nèi)容包括儲(chǔ)能系統(tǒng)、升壓站系統(tǒng)、綜合辦公系統(tǒng)及輔助生產(chǎn)系統(tǒng)等。
3月24日，易儲(chǔ)能源投資的山西大同新榮合邦400MW/800MWh電網(wǎng)側(cè)獨(dú)立共享儲(chǔ)能電站項(xiàng)目開(kāi)工。大同新榮儲(chǔ)能電站項(xiàng)目的正式啟動(dòng)，標(biāo)志著贛鋒集團(tuán)分公司易儲(chǔ)能源在新能源戰(zhàn)略實(shí)施上取得了重要里程碑式的進(jìn)展。
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