寶馬i3 攝影/中國(guó)電池網(wǎng) 于清教
如果不是在股東大會(huì)上引發(fā)的軒然大波，外界恐怕很少有人知道此前一心生產(chǎn)空調(diào)的董明珠，在造車夢(mèng)上如此執(zhí)著。
董明珠的信心背后，是國(guó)內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)式增長(zhǎng)。幾乎就在格力電器股東大會(huì)否決新能源資產(chǎn)并購(gòu)計(jì)劃的第二天，創(chuàng)業(yè)板公司堅(jiān)瑞消防的股東大會(huì)卻對(duì)公司更名為堅(jiān)瑞沃能（300116.SZ）投下贊成票，堅(jiān)瑞沃能也成為A股118家新能源汽車板塊的新成員。
由于國(guó)內(nèi)新能源汽車行業(yè)在2014年和2015年的爆發(fā)式增長(zhǎng)，從去年開(kāi)始，大量資本涌入動(dòng)力電池行業(yè)，導(dǎo)致上游的碳酸鋰價(jià)格在2015年一年間翻了5倍。預(yù)計(jì)在今明兩年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池行業(yè)將出現(xiàn)井噴式增長(zhǎng)。
鋰電池產(chǎn)能面臨過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)
華創(chuàng)證券分析師張文博帶領(lǐng)的電力設(shè)備與新能源組，定期會(huì)對(duì)A股的新能源汽車行業(yè)進(jìn)行追蹤，在剛剛公布完的三季度財(cái)報(bào)后，該團(tuán)隊(duì)總計(jì)追蹤的A股新能源汽車行業(yè)上市公司達(dá)到118家。
張文博團(tuán)隊(duì)將這118家上市公司按產(chǎn)業(yè)鏈順序細(xì)分為八個(gè)板塊，涉及資源的有9家，電池材料的有21家，生產(chǎn)電池的23家，設(shè)備有5家，生產(chǎn)電機(jī)的有11家，電控及電池管理系統(tǒng)（BMS）的有7家，生產(chǎn)整車的有16家，生產(chǎn)充電樁的有26家。
在這些上市公司當(dāng)中，除了上汽集團(tuán)（600104.SH）、比亞迪（002594.SZ）等整車生產(chǎn)企業(yè)之外，高市值的上市公司主要集中在資源板塊和電池材料以及電池生產(chǎn)環(huán)節(jié)，這些環(huán)節(jié)也是目前整個(gè)新能源汽車行業(yè)吸引資本較多的環(huán)節(jié)。
賺錢效應(yīng)帶動(dòng)了大量的資本涌入到動(dòng)力電池行業(yè)，擴(kuò)張電池產(chǎn)能。根據(jù)行業(yè)預(yù)計(jì)，到2016年底國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池產(chǎn)能將達(dá)到60Gwh左右，而同期國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的需求只有24Gwh；而根據(jù)西南證券的測(cè)算，僅符合工信部《汽車動(dòng)力蓄電池行業(yè)規(guī)范條件》的57家電池供應(yīng)商及其關(guān)聯(lián)企業(yè)，在產(chǎn)和在建的鋰電池產(chǎn)能已經(jīng)超過(guò)110Gwh，動(dòng)力電池行業(yè)面臨產(chǎn)能過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)。
同時(shí)，由于最近兩年來(lái)新能源汽車的增長(zhǎng)動(dòng)力已經(jīng)從商用車切換到乘用車，因此體現(xiàn)在上游電池領(lǐng)域，具有更高效能的三元電池投資取代了傳統(tǒng)的磷酸鐵鋰電池。根據(jù)國(guó)泰君安研究所的預(yù)測(cè)，三元電池市場(chǎng)占有率將從去年的27%提升到今年的44%，而磷酸鐵鋰電池的占比將從70%下降到53%。
11月15日，國(guó)軒高科（002074.SZ）公布了36億元的非公開(kāi)發(fā)行計(jì)劃，主要是投資三元電池產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，借此加速向新能源乘用車鋰電池的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移。
與國(guó)軒高科不同，堅(jiān)瑞沃能則更專注于磷酸鐵鋰電池，“當(dāng)然，我們?cè)谌姵氐募夹g(shù)上也有儲(chǔ)備。”該公司總經(jīng)理李瑤在回應(yīng)記者的疑問(wèn)時(shí)表示，更看好磷酸鐵鋰電池，是基于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的視角，而非短期依靠電池去盈利。
李瑤對(duì)記者表示，他們所制定的新能源汽車三步走戰(zhàn)略，是從2009年到2016年主要發(fā)展新能源公交車，從2017年到2018年重點(diǎn)發(fā)展商用車，從2019年之后才重點(diǎn)發(fā)展乘用車，而磷酸鐵鋰電池在安全性和耐用性上有優(yōu)勢(shì)，顯然更適合公司現(xiàn)有的需求。
新能源專用車更有機(jī)會(huì)
國(guó)聯(lián)證券行業(yè)分析師馬松也認(rèn)為，由于目前新能源汽車的購(gòu)置成本高、使用成本低的特點(diǎn)，決定了其更適合作為運(yùn)營(yíng)車輛，而乘用車目前的個(gè)人消費(fèi)領(lǐng)域上的增長(zhǎng)，更多地是依賴于京滬地區(qū)的牌照紅利。
馬松將北汽的電動(dòng)版和燃油版E150型乘用車成本進(jìn)行了一個(gè)對(duì)比，雖然電動(dòng)版的首次購(gòu)買和上路成本高于傳統(tǒng)燃油汽車，然而后期行駛超過(guò)10萬(wàn)公里就能比燃油汽車節(jié)約3.4萬(wàn)元的能源成本。
“對(duì)于一般消費(fèi)者，相較于使用成本，他們?cè)谫?gòu)置成本上更為敏感。”在馬松看來(lái)，目前新能源汽車在個(gè)人消費(fèi)者中的推廣還處于起步階段，后續(xù)隨著補(bǔ)貼的下調(diào)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)很難再帶來(lái)明顯的增量。
相比較而言，馬松更看好新能源汽車在運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域的應(yīng)用，因?yàn)樾履茉雌嚨恼麄€(gè)生命周期里行駛的里程越多，成本優(yōu)勢(shì)就越明顯。而相較于購(gòu)置成本，運(yùn)營(yíng)商對(duì)于汽車成本更敏感。
數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，新能源車在出租車、公交車、物流車存量中的占比僅為0.5%、14.3%和0.6%，這一潛在市場(chǎng)將是千萬(wàn)輛級(jí)別的，同時(shí)由于政府在這些領(lǐng)域更容易施加影響，因此銷量也更容易快速增長(zhǎng)。
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