三、電解液添加劑市場規(guī)模分析
（一）全球市場規(guī)模分析
2020年之前，全球電解液添加劑供需基本平衡，價格保持穩(wěn)定下滑趨勢，同時添加劑在電解液中的占比總體逐步上升，因此電解液市場規(guī)模與出貨量增長走勢基本保持一致。其中，2016年由于電解液市場價格飆升，帶動添加劑價格降幅減緩，整體市場規(guī)模實現(xiàn)較大增幅，隨后電解液添加劑價格逐漸下調(diào)，市場規(guī)模增幅有所減小。2020年在鋰電池終端需求增長以及供需緊張帶動添加劑價格上漲驅(qū)動下，全球電解液添加劑市場規(guī)模達到29.69億元，同比增長近13.4%。
（二）中國市場規(guī)模分析
2016年中國電解液添加劑市場規(guī)模同比增幅同樣為近幾年最大，達到9.8億元，同比增長57.6%，主要增長動力一方面是來自于鋰電池終端需求提升和添加劑應(yīng)用比例增加，另一方面受電解液上游原材料價格大幅上漲影響，添加劑價格降幅減緩，帶動整體市場規(guī)模大幅上漲。2016-2018年中國電解液添加劑市場規(guī)模隨出貨量增勢減緩。2019年開始在消費鋰電池需求快速增長帶動下，中國電解液出貨量迅速提升，帶動電解液添加劑市場規(guī)模出現(xiàn)反彈。到2020年，動力鋰電池出貨量逆勢上漲，疊加消費電池和儲能電池需求增加，導(dǎo)致電解液供不應(yīng)求，2020年四季度主要電解液添加劑價格開始快速上漲，帶動2020年全年中國電解液添加劑市場規(guī)模達到24.5億元，同比增長23.0%。
（三）中國電解液添加劑價格分析
2020年之前，VC、FEC、PS等主要電解液添加劑產(chǎn)品價格處于穩(wěn)步下滑趨勢，其中VC價格由2014年23萬元/噸下降到2020年上半年的12萬元/噸左右，F(xiàn)EC價格由2014年的13萬元/噸下降到2020年的均價8萬元/噸左右，PS價格由2014年的13萬元/噸下降到2020年的9.5萬元/噸左右。但從2020年Q4開始，受需求拉動電解液環(huán)節(jié)材料出現(xiàn)缺口，電解質(zhì)LiPF6、添加劑VC、FEC供應(yīng)不斷吃緊，價格不斷上漲。其中，VC價格自2020年Q4開始明顯上漲，2021年7月市場價格最高近32萬元/噸，較2020年均價14萬元上漲128%，考慮到電解液添加劑需求持續(xù)增加以及VC擴產(chǎn)難度較大（環(huán)保和安全性要求較高），預(yù)計2021年全年VC均價將維持在25萬元/噸以上。此外，2021年7月FEC市場價格最高漲到20萬元/噸，較2020年平均價格上漲122%。
四、2020年電解液添加劑行業(yè)發(fā)展特點分析
（一）新型鋰鹽和添加劑在電解液中得到廣泛的應(yīng)用
目前電解液基本的組成體系已經(jīng)比較成熟，主溶質(zhì)以六氟磷酸鋰為主，主溶劑以碳酸酯類產(chǎn)品為主，唯獨新型鋰鹽和添加劑仍存在較大變化。目前雖然新型鋰鹽和新型溶劑已經(jīng)得到部分應(yīng)用，但由于其自身存在各種缺陷，還無法完全取代六氟磷酸鋰和碳酸酯類溶劑，只能作為輔助產(chǎn)品來使用，實際上仍可看作是添加劑。而隨著鋰電池往高電壓、高鎳化等方向發(fā)展，所需電解液的配方，尤其是添加劑的使用也越來越復(fù)雜，2020年全球電解液添加劑應(yīng)用占比從2014年的4.2%左右提升到約5.6%，電解液添加劑已成為提升高鎳電池電解液性能的核心原材料，重要性日益顯著。未來新型鋰鹽和添加劑將成為企業(yè)進一步提升市場競爭力、提高產(chǎn)品附加值的關(guān)鍵所在。
（二）添加劑供應(yīng)緊張導(dǎo)致整個電解液產(chǎn)業(yè)鏈價格快速上漲
2020年以來，電解液的主要添加劑VC由于受到環(huán)保督察影響，導(dǎo)致部分VC停產(chǎn)減產(chǎn)，且后期復(fù)產(chǎn)較為困難，使得VC供應(yīng)量減少。而在需求端，2020年下半年以來電池終端需求大幅提升提高了市場對VC的需求。目前國內(nèi)涉足VC生產(chǎn)的企業(yè)較少，主要集中在江蘇華盛、蘇州華一、江蘇瀚康、青木高新、浙江天碩等少數(shù)幾家企業(yè)手中，整個VC行業(yè)呈現(xiàn)出較大缺口，大部分電解液企業(yè)在VC采購上出現(xiàn)了較大問題。此外，F(xiàn)EC在2020年四季度以來也呈現(xiàn)出供不應(yīng)求的局面，2021年7月最高價格已經(jīng)達到20萬元/噸，且可以預(yù)期的是2021年全年都存在較大的供需缺口。疊加LiPF6價格上漲，導(dǎo)致整個電解液的價格出現(xiàn)了較快速度的上漲，預(yù)計電解液價格上漲趨勢將至少持續(xù)到2022年年中。而考慮到化工企業(yè)復(fù)產(chǎn)擴產(chǎn)周期較長，生產(chǎn)過程更加復(fù)雜，且今年受LFP電池出貨量大幅增長帶動VC市場需求激增，預(yù)計今年全年VC供給仍會存在較大缺口，價格上漲趨勢可能延續(xù)到2023年初才有所緩解。
（三）添加劑產(chǎn)能擴張加快，電解液企業(yè)加速全產(chǎn)業(yè)鏈布局
2020年下半年由于鋰電終端需求帶動電解液需求快速提升，導(dǎo)致電解液添加劑供需失衡，VC、FEC等主要產(chǎn)品價格大幅提升。隨著電解液需求的高速增長，添加劑產(chǎn)能擴張速度大幅提升。目前包括江蘇華盛、淮安瀚康（新宙邦）、蘇州華一、永太科技、天賜材料等都披露了擴產(chǎn)計劃，其中江蘇華盛正在建設(shè)6000噸VC和3000噸FEC項目，預(yù)計2023年投產(chǎn)；永太科技5000噸VC和3000噸FEC項目，其中2000多噸預(yù)計在今年8-9月份部分達產(chǎn)；榮成青木的1000噸VC計劃在今年投運，山東瀛寰的1500-2000噸VC產(chǎn)能正在調(diào)試，山東永浩的1000噸VC和2000噸FEC正在試生產(chǎn)。此外，各家電解液廠商也開始加碼布局上游添加劑產(chǎn)能，完善縱向一體化布局，以期保障供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，提高自供率并降低材料成本，從而提升企業(yè)競爭優(yōu)勢。其中，新宙邦通過收購瀚康化工76%的股權(quán)布局上游添加劑行業(yè)，規(guī)劃一期產(chǎn)能2.93萬噸，包括VC、FEC、DTD等產(chǎn)品；天賜材料圍繞電解液業(yè)務(wù)，打造垂直一體化布局，通過控股浙江天碩布局添加劑，并且自建5800噸新型鋰鹽和添加劑，同時繼續(xù)向上游布局硫酸、氫氟酸、五氯化磷、氟化鋰、氯磺酸等原材料。石大勝華投資7.25億元建設(shè)5000噸動力電池材料項目，主要生產(chǎn)LFO、BOB、FSI等產(chǎn)品。
第三章 2020年電解液添加劑競爭格局分析
一、企業(yè)競爭格局
2020全球電解液出貨量達到33.4萬噸，帶動全球鋰離子電池電解液添加劑出貨量約18750噸，其中中國電解液添加劑出貨量達16140噸。從全球范圍來看，日本三菱、宇部、三井、和光純藥、中央硝子、韓國天寶等有自己合成和生產(chǎn)添加劑，但是海外企業(yè)基本只生產(chǎn)除VC、FEC和PS等常規(guī)添加劑之外的新型添加劑。從產(chǎn)量來看，全球添加劑生產(chǎn)主要集中在中國，日韓主要是添加劑的開發(fā)，其生產(chǎn)一般都尋求中國企業(yè)代工，只生產(chǎn)一些新型的特殊添加劑，一般產(chǎn)量不大。從2020年出貨量來看，日韓企業(yè)的市場份額為14%左右，其余的86%的份額均為中國企業(yè)。
目前國內(nèi)已經(jīng)實現(xiàn)批量供貨的鋰電池電解液添加劑企業(yè)包括江蘇華盛、瀚康化工、浙江天碩、榮成青木和蘇州華一等。2020年，排名第一的為江蘇華盛，憑借其在VC和FEC產(chǎn)品領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢，國內(nèi)市場占有率約為24.27%，擁有比亞迪、天賜材料、國泰華榮、杉杉股份、日本三菱等優(yōu)質(zhì)客戶；瀚康化工作為新宙邦的子公司，在VC和FEC產(chǎn)品上均有不錯出貨，在國內(nèi)市場占有14.93%份額，排名第二；蘇州華一和青木高新，其國內(nèi)市場份額分別為8.05%和5.89%；浙江天碩被天賜材料收購后，產(chǎn)能逐步釋放，其產(chǎn)品主要為自產(chǎn)自銷，2020年國內(nèi)市占率為5.58%，出貨量占比不斷提升；另外，福建創(chuàng)鑫等企業(yè)也擁有2%左右的市場份額。
二、國內(nèi)細分產(chǎn)品競爭格局
（一）VC
碳酸亞乙烯酯（VC）是一種鋰電池電解液核心成膜助劑，是鋰電池電解液中的核心添加劑，能夠在鋰電池初次充放電中在負極表面發(fā)生電化學(xué)反應(yīng)形成固體電解質(zhì)界面膜（SEI膜）。國內(nèi)VC產(chǎn)能主要集中在江蘇華盛、蘇州華一、瀚康化工、青木高新、浙江天碩等企業(yè)，合計產(chǎn)能不足1.5萬噸。2020年，由于磷酸鐵鋰電池在汽車電池中的大規(guī)模應(yīng)用，磷酸鐵鋰電池的出貨量增速明顯，帶動VC的需求量也快速增長。2021年以來，由于需求的大幅度增長，中國VC嚴重缺貨，市場價快速上漲到2021年7月的32萬元/噸。2020年，中國VC出貨量6800噸，其中江蘇華盛以31.40%的市場份額排名第一，其次是瀚康化工和青木高新，市占率分別達到14.10%和11.80%。
（二）FEC
氟代碳酸乙烯酯（FEC）是一種為高倍率動力型鋰離子電池用電解液定向開發(fā)的核心添加劑，它是實現(xiàn)鋰電池高安全性、高倍率的主要保證，能增強電極材料的穩(wěn)定性。目前國內(nèi)具有FEC產(chǎn)能的企業(yè)有江蘇華盛、瀚康化工、蘇州華一和青木高新等。2020年，江蘇華盛FEC出貨量占國內(nèi)FEC總出貨量的48.80%，位居FEC細分市場第一，其次分別是瀚康化工和蘇州華一，其市場份額分別為27.14%和11.43%。
（三）PS
1，3-丙磺酸內(nèi)酯（PS）是一種十分重要的有機合成的中間體，其衍生物能夠改善物質(zhì)的表面性質(zhì)，廣泛應(yīng)用于電鍍行業(yè)。在動力電池電解液中，也可直接作為添加劑，添加到鋰離子電池非水解液中能夠提高循環(huán)壽命和存儲穩(wěn)定性。國內(nèi)PS產(chǎn)能主要集中在常熟聚合、武漢松石、瀚康化工、迪美和吉和昌等企業(yè)。從市場份額來看，山東瀛寰以32.76%的市場份額排名第一。
（四）BOB
雙草酸硼酸鋰（BOB）在錳酸鋰及鎳鈷錳酸鋰型鋰電池中作為電解液添加劑，可有效在電池正極材料錳酸鋰或鎳鈷錳表面形成一層非常穩(wěn)定且具備一定韌性的保護膜，從而抑制了電池正極材料在充放電中與電液活性成分的反應(yīng)。2020年中國用于鋰電池電解液添加劑的BOB出貨量在100噸左右，主要生產(chǎn)企業(yè)包括江蘇華盛、上海如鯤、佛賽新材料、天祝宏氟和多氟多等。其中江蘇華盛的市場份額在50%左右。國內(nèi)采用錳酸鋰體系的電池企業(yè)如蘇州星恒等使用BOB添加劑較多。
三、中國電解液添加劑重點企業(yè)分析
（一）江蘇華盛
江蘇華盛鋰電材料股份有限公司是一家成立于1997年專注于鋰電池電解液添加劑研發(fā)、生產(chǎn)和銷售于一體的高新技術(shù)企業(yè)。在鋰電池電解液添加劑領(lǐng)域，華盛鋰電電解液添加劑產(chǎn)品主要有碳酸亞乙烯酯（VC）、氟代碳酸乙烯酯（FEC）、雙草酸硼酸鋰（BOB），產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于新能源汽車、電動兩輪車、電動工具、UPS電源、移動基站電源、光伏電站、3C產(chǎn)品等領(lǐng)域。華盛鋰電現(xiàn)階段擁有張家港一期、二期兩個生產(chǎn)基地以及全資子公司泰興華盛，現(xiàn)有電解液添加劑VC、FEC產(chǎn)品共計5000噸的年生產(chǎn)能力，為進一步擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，鞏固和提高市場占有率，公司正在張家港三基地新建年產(chǎn)6000噸碳酸亞乙烯酯、3000噸氟代碳酸乙烯酯項目。
江蘇華盛電解液添加劑產(chǎn)品主要出貨為VC、FEC和BOB，2020年三者出貨量分別實現(xiàn)2133.29噸、1707.94噸和65.87噸。2018-2020年公司主要添加劑產(chǎn)品收入分別實現(xiàn)3.4億元、4.0億元和4.26億元，其中VC產(chǎn)品和FEC產(chǎn)品的營收占比分別達到85.7%、89.1%和86.3%。
產(chǎn)品覆蓋中國國內(nèi)市場，同時出口日本、韓國、美國、歐洲、東南亞等國家和地區(qū)。國內(nèi)市場的主要客戶包括比亞迪、天賜材料、國泰華榮、杉杉股份等鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，外銷客戶包括三菱化學(xué)等鋰離子電池電解液生產(chǎn)企業(yè)。
（二）瀚康化工
張家港瀚康化工有限公司成立于2005年，是一家專注于鋰離子電解液添加劑的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)于一體的高新技術(shù)企業(yè)，2014年7月成為新宙邦的控股子公司。公司主營產(chǎn)品為碳酸亞乙烯酯（VC）、氟代碳酸乙烯酯（FEC）、氯代碳酸乙烯酯（CEC）、1,3丙烷磺酸內(nèi)酯（1,3-PS）、丁二腈等。在電解液添加劑領(lǐng)域，公司生產(chǎn)的碳酸亞乙烯酯（VC）和氟代碳酸乙烯酯（FEC）被廣泛應(yīng)用于3C產(chǎn)品、電動汽車、電動工具、UPS電源、移動基站電源、光伏電站、電動自行車等領(lǐng)域。2020年，瀚康化工營業(yè)收入為2.5億元。
目前，瀚康化工擁有一個淮安生產(chǎn)基地，電解液添加劑總產(chǎn)能為2300噸/年，其中碳酸亞乙烯酯（VC）產(chǎn)能為1000噸/年，氟代碳酸乙烯酯（FEC）的產(chǎn)能為1000噸/年，1,3丙烷磺酸內(nèi)酯（1,3-PS）產(chǎn)能為300噸/年。
瀚康化工的電解液添加劑產(chǎn)品主要供應(yīng)新宙邦，另外對國泰華榮和比亞迪等企業(yè)也有供應(yīng)，部分出口到海外。
（三）蘇州華一
蘇州華一新能源科技有限公司成立于2004年，是一家專注于鋰離子電解液添加劑的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)于一體的高新技術(shù)企業(yè)。2020年成為奧克股份的參股子公司。在電解液添加劑領(lǐng)域，蘇州華一主要生產(chǎn)碳酸乙烯酯（VC）、氟代碳酸亞乙酯（FEC）、1,3-丙烷磺酸內(nèi)酯（1,3-PS）、乙烯基代碳酸乙烯酯（VEC）。2020年蘇州華一的營業(yè)收入為1.2億元。
目前，蘇州華一有蘇州生產(chǎn)基地，合計添加劑產(chǎn)能為3800噸，分別為碳酸亞乙烯酯（VC）產(chǎn)能1000噸/年，氟代碳酸乙烯酯（FEC）產(chǎn)能2000噸/年，1,3-丙烷磺酸內(nèi)酯（1,3-PS）800噸/年。此外，公司規(guī)劃在大連基地新增26000噸電解液添加劑產(chǎn)能，其中碳酸亞乙烯酯（VC）產(chǎn)能為10000噸/年，氟代碳酸乙烯酯（FEC）的產(chǎn)能為10000噸/年，1,3-丙烷磺酸內(nèi)酯（1,3-PS）產(chǎn)能為6000噸/年。
蘇州華一經(jīng)過十多年的發(fā)展，已經(jīng)成為電解液添加劑行業(yè)重要的供應(yīng)商之一。公司的電解液添加劑產(chǎn)品碳酸亞乙烯酯（VC）、氟代碳酸乙烯酯（FEC）均已通過下游主要廠商的認證，目前擁有穩(wěn)定、優(yōu)質(zhì)的下游客戶，主要包括比亞迪、國泰華榮、東莞杉杉、天津金牛等企業(yè)。
（四）浙江天碩
浙江天碩氟硅新材料科技有限公司成立于2015年，是一家專注從事鋰電池電解液添加劑的企業(yè)，2019年由天賜材料收購，成為其控股子公司。公司主要產(chǎn)品有碳酸亞乙烯酯（VC）、氟代碳酸乙烯酯（FEC）、三氟甲基亞磺酸鈉、氯代碳酸乙烯脂（CEC）等。2020年浙江天碩電解液添加劑出貨量約為900噸。
目前，浙江天碩擁有衢州生產(chǎn)基地，電解液添加劑總產(chǎn)能1000噸/年，為碳酸亞乙烯酯（VC）產(chǎn)能，同時公司2000噸/年氟代碳酸乙烯酯（FEC）產(chǎn)能正在階段性建設(shè)中。除此之外，浙江天碩1000噸/年的硫酸乙烯酯（DTD）項目已于2020年7月通過環(huán)保審批，目前正在建設(shè)中；600噸/年二氟草酸硼酸鋰（LIODFB）、100噸/年二草酸硼酸鋰（BOB）和500噸/年二氟磷酸鋰（LFO）項目計劃建設(shè)中。
浙江天碩的電解液添加劑產(chǎn)品主要供應(yīng)天賜材料，用于天賜材料電解液生產(chǎn)自用。
（五）青木高新
榮成青木高新材料股份有限公司成立于2012年，是一家集功能性高新材料研發(fā)、生產(chǎn)、銷售為一體的精細化工企業(yè)，主要從事鋰電池電解液的添加劑制造與銷售。經(jīng)過幾年的技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品升級，公司現(xiàn)已成為國內(nèi)外鋰電池電解液添加劑的主要生產(chǎn)廠家。在電解液添加劑領(lǐng)域，公司主要產(chǎn)品包括碳酸亞乙烯酯（VC）、氟代碳酸乙烯酯（FEC）、1,3-丙烷磺內(nèi)酯（1,3-PS）等添加劑，產(chǎn)品主要用于改善電池相關(guān)性能。
目前，青木高新?lián)碛袠s成生產(chǎn)基地，添加劑總產(chǎn)能為5000噸/年，其中碳酸亞乙烯酯1500噸/年，氟代碳酸乙烯酯1500噸/年，丙烷磺內(nèi)酯2000噸/年。
經(jīng)過近幾年的技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品升級，青木高新已成為國內(nèi)外鋰電池電解液添加劑行業(yè)主要的生產(chǎn)廠家。目前青木高新主要的客戶有比亞迪、珠海賽緯、東莞杉杉等企業(yè)。
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