【編者按】正極材料周報，系電池網（微號：mybattery）與國內知名企業——容百控股（微號：rongbaitouzi）下轄公司——容百科技聯合推出正極材料資訊類周報（每周一推出，歸屬“電池智庫”欄目），旨在通過更具價值的數據、報告或資訊等給行業帶來更加客觀的認知和分析，給實業制造以不同的視角和思維，同時我們將根據讀者、行業、公司需求推出深度研究與項目對接，引進國外先進技術和合適資本推動中國正極材料行業的商業化應用進程。另外，探索與企業或機構聯辦欄目也是更大程度地滿足公司和市場、用戶需求。我們期待著您的關注、參與和支持！
電池網總編室 容百控股 容百科技
2019年6月24日
【IPO】科創板首家正極材料企業容百科技成功過會 擬募資16億加碼主業
6月19日消息，據科創板上市委2019年第5次、第6次審議會議結果公告顯示，上會的寧波容百新能源科技股份有限公司、深圳光峰科技股份有限公司、杭州安恒信息技術股份有限公司、樂鑫信息科技（上海）股份有限公司、上海微創心脈醫療科技股份有限公司5家企業全部審議通過。其中，容百科技成為科創板首家登陸的正極材料上市公司。
在本次成功過會的5家企業中，容百科技保薦機構為中信證券，此次計劃在科創板上市的發行股票數量不超過4500萬股，且占發行后總股本的比例不低于10%，擬融資金額16.00億元，募投資金主要用于兩個方面：擬投入12億元募集資金建設2025動力型鋰電材料綜合基地（一期）；擬投入4億元募集資金用于補充營運資金。
資料顯示，容百科技成立于2014年9月，經營范圍為鋰電池材料、動力電池相關產業，主要產品包括NCM523、NCM622、NCM811、NCA等系列三元正極材料及其前驅體。三元正極材料主要用于鋰電池的制造，并主要應用于新能源汽車動力電池、儲能設備和電子產品等領域。（來源：電池百人會-電池網）
【行業】鋰鹽價格繼續承壓 正極材料廠減量計劃預計將持續至第三季度
上周（2019-6-17～2019-6-21），鋰鹽價格繼續承壓，小幅下行，其中工業級碳酸鋰均價下降0.2萬元/噸至6.85萬元/噸，電池級碳酸鋰價報價7.5-7.9萬元/噸，均價下降0.05萬元/噸；氫氧化鋰方面價格保持穩定，工業級氫氧化鋰報價8.0-8.6萬元/噸，電池級氫氧化鋰報價8.6-9.2萬元/噸。由于目前新能源汽車市場處于補貼退補過渡期，且國六即將出臺，國五汽車傾銷沖擊新能源汽車市場，加之整個行業本身處于淡季，如同雪上加霜；而寒流從汽車到電池，再到材料逐漸傳導至上游鋰鹽企業，部分廠家表示短期內鋰鹽訂單數相對較少，預計鋰鹽價格短期內仍將承壓。
自5月下旬開始，正極材料廠陸續接到電池企業6月份訂單減量通知，減量計劃預計將持續至第三季度。這些電池企業中，包括寧德時代、比亞迪兩家龍頭電池企業在內，從6月起開始減少約1/3產量，控制開工率水平。此外，廣東、江蘇、江西等地電池廠均出現不同程度的減產情況。（來源：中國有色金屬工業協會）
【數據】5月份中國生產碳酸鋰1.37萬噸 市場交易熱情降溫
據市場調研，某行業內大型電池級碳酸鋰生產企業表示，6月份的訂單情況環比5月確實有所下降，價格也比5月初有小幅下調，且中小企業的電池級碳酸鋰成交價格，逐漸開始下行——以7.5萬元/噸為成交價格的電池級碳酸鋰在逐漸增多。
據統計，5月份中國碳酸鋰產量為1.37萬噸，環比增長18%。預測6月份中國碳酸鋰產量為1.57萬噸，環比上漲14%。而回溯3月和4月的碳酸鋰產量，發現均穩定保持在1.1萬噸左右，幾乎沒有變化。對應該兩個月的正極材料產量都在提升，尤其是錳酸鋰和磷酸鐵鋰，4月環比3月的增長率分別在15%和29%，可謂增速喜人。而5月份起，正極材料的產量均保持平穩，這也與市場反映的“采購熱情減弱”相互對應。
綜合來看，5月全國碳酸鋰產量增長顯著，6月預測增量繼續。而其主要應用領域——下游正極材料的產量卻保持穩定。結合市場心態，生意社認為，6月份碳酸鋰的價格將開始下行。但考慮到目前鋰鹽生產企業的利潤微薄，價格下跌空間有限，預測6月開始碳酸鋰價格陰跌，下跌時期將集中在6-9月。（來源：生意社）
【公司】杉杉股份鋰電材料業務全方位解讀 單晶及高鎳三元產能開始釋放
杉杉股份正極材料、負極材料和電解液產品主要應用于消費類數碼產品和新能源汽車行業。公司表示，鋰電材料行業的發展狀況與下游消費類數碼產品和新能源汽車終端市場的景氣情況直接相關。2018年，我國消費類數碼產品市場呈現需求不振的狀況，直接影響到上游鈷酸鋰正極材料產品的出貨量。公司在高電壓鈷酸鋰和動力用人造石墨方面技術全球領先，且是國內少數幾家能量產高鎳三元材料的企業。
鈷酸鋰方面，目前代表鈷酸鋰行業商業化量產產品最高技術水平的4.45V高電壓鈷酸鋰產品，公司在2018年已經實現小批量的供貨，預計在2019年將實現銷量較大增長。另外，公司4.48V高電壓鈷酸鋰已經完成產品定型，并且批量送樣給下游客戶。三元材料方面，長循環、高溫性能優異的單晶523、單晶622產品公司已經實現大規模應用；更高性能的鎳81和鎳83產品也已批量銷售。負極材料方面，公司的高能量密度兼顧快充的人造石墨QCG系列和LA系列除了受到國內客戶的青睞，還對海外動力電池廠商實現大批量供貨；高容量且高低溫性能優異的EV7系列已對國內主流動力電芯企業實現大批量供貨。
平安證券表示，考慮到杉杉股份已經完成對消費正極客戶的結構優化，同時單晶三元、高鎳三元進入產能釋放期，公司正極業務盈利能力有望觸底回升，公司2019年經營性凈利潤將重回增長。公司處于正極、負極產能擴建的高額資本投入期，后續通過出售寧波銀行等金融資產獲取流動資金具備較強的可預見性，將顯著增厚公司投資收益。（來源：電池百人會-電池網）
【市場】動力電池需求縮量 磷酸鐵鋰市場表現較為穩定
新能源補貼過渡期將結束，主機廠大都處于觀望態勢，行業降成本壓力仍在，或有車型面臨漲價可能。同時，行業需求已提前釋放完畢，且由于近期新能源汽車安全事故頻發，下游需求不佳。乘用車是目前新能源汽車的主要增長點，增速趨緩之后將直接影響三元電池的需求；相比之下，磷酸鐵鋰電池在專用車市場中的份額在不斷提升，此外還有儲能市場幫助穩定需求。自5月下旬開始，正極材料廠陸續接到電池企業6月訂單減量通知，減量計劃預計將持續至第三季度，某龍頭電池企業已開始正式進入”高鎳＋鐵鋰”的發展路線。SMM認為，今年降成本仍是行業重要目標之一，如何在現階段平衡成本與優質產能之間的矛盾，是主機廠一直在尋找的答案，這也將不斷引發主機廠自建電池廠的趨勢。
三元材料：三元材料價格下滑，電池廠需求縮量，材料廠加急原材料庫存轉成成品，降價促銷，SMM三元材料（523型）價格為13.2－14萬元/噸，均價較前一周下跌0.1萬元/噸。SMM三元材料（622型）價格為14.8－15.5萬元/噸，均價較前一周下跌0.1萬元/噸。
磷酸鐵鋰（動力型）：上周磷酸鐵鋰價格持平。相比于三元材料市場，在2018年已經完成行業洗牌的磷酸鐵鋰市場表現較為穩定。上周SMM磷酸鐵鋰（動力型）價格為4.7－5.2萬元/噸，均價較前一周持平。（來源：上海有色網）
【市場】三元材料生產結構調整 氫氧化鋰成交量稀少
新能源補貼過渡期于本周結束，沖量行為本月仍在繼續但總體勢頭已減弱許多，主機廠大都處于觀望態勢，行業降成本壓力仍在，或有車型在補貼過渡期結束后面臨進一步漲價可能。同時，行業需求已提前釋放完畢，且由于近期新能源汽車安全事故頻發，下游需求不佳。當前方形動力電池與圓柱電池市場競爭激烈，價格下行幅度較大；軟包電池市場由于市場參與者集中，價格主要受原材料價格下跌影響，降價幅度有限。
鈷：國內金屬鈷現貨及投機盤面行情雙低迷，大廠報價堅挺，但下游觀望情緒較重，采購謹慎，進口商為促成交，不再堅挺報價。氫氧化鈷方面，冶煉廠利潤空間依然不足，且市場預期后市需求難有起色，采購中間品意愿不佳，部分氫氧化鈷供應商報價有所松動，但所報價格仍較買方心理價位較遠，預計價格博弈仍將持續一陣，價格重心持續下修。三季度國內消費市場較為平穩，動力市場需求縮量。買方市場下降價壓力將逐步從中游材料廠向上游冶煉廠、礦山端轉移，SMM維持此前判斷，預計后市鈷礦價格將逐漸下行，海外高價冶煉品價格升水將逐步消失。
鋰：上周開始碳酸鋰價格出現下行，雖然月中交易較少，但市場心態看空。電池級碳酸鋰廠商表示7月份訂單環比6月份有顯著下降，為應對市場變化不得不采取降價出售措施。工業級碳酸鋰廠商透露，目前多在執行月初或上月月底的訂單，但感覺下游詢價不如此前積極，對第三季度的銷量情況感到擔憂。氫氧化鋰成交稀少，不僅是由于月中交易較少，也由于補貼退坡過渡期將結束，下游三元正極材料廠進行生產結構調整。雖然目前氫氧化鋰與碳酸鋰的溢價在不斷縮小，但我們認為仍有一定的下降空間，預計兩者今年將縮窄至0.5萬元/噸左右。（來源：上海有色網）
【智庫圈點】三季度正極材料需求預計減弱
在傳統燃油車領域，主機廠占據了大部分利潤，而在新能源汽車領域，電池等零部件成本高企。同樣，對電池企業來說，原材料采購是生產成本的大頭。補貼歸零前夜，占據電池20-30%成本的正極材料，降本壓力較大。
從市場方面來看，磷酸鐵鋰、錳酸鋰價格相對穩定，三元材料（523型、622型）、三元前軀體、鈷酸鋰、四氧化三鈷、碳酸鋰、氫氧化鋰均出現不同程度的下滑。此外，近日業內有消息傳出，正極材料廠陸續接到電池企業6月份訂單減量通知，減量計劃預計將持續至第三季度。
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