證監會啟動全面深化新三板改革。證監會新聞發言人常德鵬昨日介紹，新三板改革是全面深化資本市場改革的重要一環，將通過優化發行融資制度，完善市場分層，設立精選層，建立掛牌公司轉板上市機制，加強監督管理，健全市場退出機制，完善摘牌制度等方式，促進新三板融資、交易、定價等市場功能有效發揮。
新三板自2013年正式運營以來，堅持服務創新型、創業型、成長型中小企業發展的市場定位，形成了一套有別于交易所市場的制度安排，初步成為資本市場服務中小企業和民營經濟的重要平臺。截至2019年9月底，累計有13219家企業在新三板掛牌，其中中小企業占比94%，民營企業占比93%，6388家掛牌公司發行股票10516次，融資4911.39億元。
近年來，受市場規模、結構、需求多元等因素影響，新三板出現了一些新的情況和問題，如融資額下降、交易不活躍、申請掛牌公司減少、主動摘牌公司增加等。常德鵬指出，新三板市場作為新興市場，一直處于探索完善中，經過早期爆發式增長，市場參與者逐步趨于理性，一些不適應資本市場要求的掛牌公司自然出清；同時，隨著優質掛牌公司不斷成長壯大，新三板現行市場分層、融資、交易、投資者適當性等制度安排難以滿足其發展需求，多層次資本市場體系互聯互通的有機聯系仍不完善，迫切需要綜合施策，深化改革，提升市場功能，激發市場活力，補齊服務中小企業的市場短板。
常德鵬表示，新三板改革的總體思路是：堅持服務中小企業發展的初心，堅持市場化、法治化方向，實現與交易所的錯位發展；堅持多層次資本市場有機聯系，打通中小企業成長壯大的市場通道，完善基礎制度安排，促進融資、交易、定價等市場功能有效發揮；堅持建立健全適合中小企業特點的制度安排，為掛牌企業提供差異化精準服務，提高信息披露質量，嚴厲查處違法違規行為，防范市場風險，促進中小企業規范發展。
按照新三板改革的總體思路，證監會將重點推進五方面改革措施，一是優化發行融資制度，按照掛牌公司不同發展階段需求，構建多元化發行機制，改進現有定向發行制度，允許符合條件的創新層企業向不特定合格投資者公開發行股票；持續推進簡政放權，充分發揮新三板自律審查職能，提高融資效率、降低企業成本，支持不同類型掛牌企業融資發展。二是完善市場分層，設立精選層，配套形成交易、投資者適當性、信息披露、監督管理等差異化制度體系，引入公募基金等長期資金，增強新三板服務功能。三是建立掛牌公司轉板上市機制，在精選層掛牌一定期限，且符合交易所上市條件和相關規定的企業，可以直接轉板上市，充分發揮新三板市場承上啟下的作用，實現多層次資本市場互聯互通。四是加強監督管理，實施分類監管，研究提高違法成本，切實提升掛牌公司質量。五是健全市場退出機制，完善摘牌制度，推動市場出清，促進形成良性的市場進退生態，切實保護投資者合法權益。
常德鵬指出，通過改革，有利于新三板市場定位更加清晰，市場結構更加完備，差異化服務和監管機制更加符合中小企業特征和發展需求，市場功能得到有效發揮。促進多層次資本市場體系逐步完善，進一步服務實體經濟高質量發展。下一步，證監會將堅持穩中求進的工作總基調，按照敬畏市場、敬畏法治、敬畏專業、敬畏風險和形成工作合力的要求，充分考慮新三板承受能力以及與資本市場其他板塊的關系，積極推進新三板各項重點改革任務，抓緊制定相關制度規則，完善技術系統，盡快組織實施，切實防控風險，保障改革措施平穩落地，實現改革預期。
記者了解到，新三板改革舉措涉及修訂證監會規章及全國股轉公司的規則指引、技術準備和人員配備等，規則從征求意見到最終落地，需要一個過程。全國股轉公司將由黨委主要負責人擔任深化改革落地工作總牽頭人，公司領導班子成員分別擔任規則準備、技術準備、人員準備、市場準備、綜合協調、新聞宣傳等六個條線專項工作牽頭人，全力將證監會黨委關于新三板改革創新的要求落實到制度規則和業務方案的設計執行中。
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