新能源汽車概念將是A股市場未來幾年的熱點，投資策略將經(jīng)歷初期的事件驅動，中期的實質(zhì)發(fā)展，到后期的兼并整合。新能源汽車之所以能成為A股熱點，是因為未來國家將異常重視新能源汽車的發(fā)展。國際上，隨著特斯拉的崛起，汽車行業(yè)勢必迎來如蘋果智能手機對于傳統(tǒng)手機業(yè)般革命性的浪潮。
與2009年國家支持新能源汽車相比，目前中國發(fā)展新能源汽車面臨以下幾個契機：1，目前環(huán)境問題日益嚴重、中國原油對外依存度不斷上升，逼迫汽車行業(yè)轉型升級；2，海外新能源汽車在2013年已經(jīng)看到規(guī)模化生產(chǎn)的跡象，2013年或許是新能源汽車的拐點年；3，十二五期間國家對新能源汽車的政策扶持已經(jīng)到了實質(zhì)階段，新能源汽車推廣的城市也由2009年的13個擴展到近期的40個；4，從2009年以來國家各個層面的企業(yè)已經(jīng)努力探索新能源汽車產(chǎn)業(yè)，并且已有部分成果，這給未來打下堅實基礎。
然而，目前A股市場對于新能源汽車的投資還處于前期的事件驅動型，相關概念股與特斯拉的股價走勢保持的高度的同步性。2013年的整個5月份，2013年底至2014年2月中旬是A股市場新能源汽車概念爆發(fā)的時間段。可以看到，A股市場對新能源汽車的熱情不斷高漲，2013年5月特斯拉大漲，漲幅遠高于2014年初，但A股市場的相關個股大多都是2014年漲幅大于2013年，這說明兩點：1，A股市場越來越認識到新能源汽車在中國的可行性；2，隨著國家產(chǎn)業(yè)升級、轉型的步伐越來越快，A股市場愈發(fā)重視新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的成長性。
國際能源署整理的各國規(guī)劃顯示，全球2015年銷售約200萬輛電動汽車/插電式混動汽車，到2020年會銷售大約440萬輛。美國、日本和歐洲是主要市場，中國市場也在積極成長。而2012年全球新能源汽車銷量僅為120萬輛，且以混合動力為主。
電池、電機和電控為產(chǎn)業(yè)鏈核心部分。電池方面：鋰電池是目前公認最安全、產(chǎn)業(yè)化后成本最有可能為消費者接受的汽車動力電池。電機方面：目前高端車型（Tesla）采用交流電機，而從經(jīng)濟及性能考慮，永磁同步電機為主流發(fā)展方向。
鋰電池最先受益：產(chǎn)業(yè)化初期，技術成熟的鋰電池最先享受到產(chǎn)業(yè)化帶來的利潤。
同時，動力電池在新能源電動車的成本中占比約為50％，是最為重要的組成部分，鋰電池仍是目前主流解決方案，所以電池材料的需求有望受益于新能源汽車產(chǎn)量快速增長。擁有資源壁壘、渠道壁壘或者技術壁壘的公司值得投資。
鋰電產(chǎn)業(yè)鏈投資：1）上游供給高度集中：SQM、Rockwood、FMC、Talison合計供應全球80％的市場。相關標的：天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè).2）中游電池材料情況各異：正極材料產(chǎn)能過剩；負極材料技術成熟、產(chǎn)能集中；隔膜利潤厚，壁壘高，高端以進口為主。電解液的主要原料六氟磷酸鋰地位穩(wěn)固，國內(nèi)產(chǎn)能已走向過剩。隨著新能源汽車批量化生產(chǎn)，電池材料價格或將繼續(xù)下降，但需求大幅增長也將拉動那些已有過剩跡象的行業(yè)。推薦進入高端市場的新宙邦與滄州明珠。
電機、電控可望需求大幅增長，產(chǎn)能擴張：在產(chǎn)業(yè)化的進程中，電機、電控以及充電樁等設施將經(jīng)歷產(chǎn)能瓶頸、產(chǎn)能釋放的過程。1）上游：永磁同步電機中包含重要材料釹鐵硼，推薦高端磁材股：正海磁材、中科三環(huán)、寧波韻升和銀河磁體。2）中游產(chǎn)品：在新能源汽車大幅增長的背景下，電機電控、充電設備都將面對供不應求的局面，推薦行業(yè)龍頭。電機：上海電驅動（寧波韻升參股）和大洋電機。電機零件：信質(zhì)電機；充電樁：國電南瑞和許繼電氣。電控：均勝電子和長園集團。
整車：就汽車行業(yè)而言，客車公司是新能源汽車主題投資的最佳標的。推薦宇通客車和比亞迪。
