寧德時(shí)代又做LP了！
據(jù)企查查顯示，上海國(guó)策綠色科技制造私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“上海國(guó)策基金”）在近日發(fā)生了工商變更，新增寧德時(shí)代等多名股東，其中寧德時(shí)代出資金額為1億元，持有基金11.35%的認(rèn)繳比例。上海國(guó)策基金注冊(cè)資本由1.51億元人民幣增加至8.81億元。據(jù)了解，該基金擬投資智能駕駛、泛半導(dǎo)體、新能源、新材料、醫(yī)療器械、信息技術(shù)等科技產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，寧德時(shí)代在私募基金領(lǐng)域的投資速度明顯加快，目前共參與投資了6只私募基金，總出資額達(dá)23.49億元，在4月-8月間，更是每個(gè)月參投一家，分布于北京、上海、廣東、福建、浙江、四川等地。寧德時(shí)代方面表示，公司參投基金旨在借助專業(yè)投資機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)，配合公司進(jìn)一步完善新能源產(chǎn)業(yè)布局，并獲取合理的投資回報(bào)。
半年時(shí)間投資6支基金
今年以來(lái)，寧德時(shí)代在私募基金領(lǐng)域頻繁出手。
2021年2月10日，寧德時(shí)代公告顯示，寧德時(shí)代、寧波問(wèn)鼎、青島上汽、珠海普曼物流、寧德交投、上汽恒旭共同出資設(shè)立“福建時(shí)代閩東新能源產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）”。寧德時(shí)代的子公司寧波梅山保稅港區(qū)問(wèn)鼎投資有限公司出任基金的聯(lián)合GP之一。公司認(rèn)繳出資額為5.48億。基金專項(xiàng)投資布局鋰離子電池及材料、智能制造、儲(chǔ)能、智能駕駛、可再生能源、新能源汽車、信息技術(shù)、人工智能、上下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)及延伸生態(tài)領(lǐng)域。
2021年4月16日，宣布向“宜賓晨道新能源產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）”出資10億元。該基金總規(guī)模34億元，專項(xiàng)投資布局電池原材料、動(dòng)力電池系統(tǒng)解決方案、新能源汽車、儲(chǔ)能系統(tǒng)、動(dòng)力電池材料回收、電池再利用等領(lǐng)域。
2021年5月24日，宣布向“博裕四期（廈門(mén)）股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）”基金出資3億元。該基金總規(guī)模42.2億元，投資方向?yàn)橄M(fèi)品和零售、金融服務(wù)、醫(yī)療健康以及科技/媒體/商業(yè)服務(wù)等。
2021年6月25日，宣布與中金資本運(yùn)營(yíng)有限公司、青島綠色發(fā)展基金管理有限公司等合作方參與投資“山東綠色發(fā)展股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）”。基金總規(guī)模為14.574億元，寧德時(shí)代認(rèn)繳1億元。基金將重點(diǎn)投資節(jié)能減排、環(huán)境保護(hù)與治理、清潔能源、循環(huán)經(jīng)濟(jì)、綠色制造等新能源領(lǐng)域。
2021年7月27日，宣布參與投資“北京高瓴裕潤(rùn)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）”，認(rèn)繳出資額為3億元。基金擬主要投資前沿科技、芯片、半導(dǎo)體、太陽(yáng)能、電池、智能駕駛、AI技術(shù)、智能終端等科技產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。
2021年8月27日，公司公告已與上海國(guó)策投資管理有限公司等合作方簽署了《上海國(guó)策綠色科技制造私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）有限合伙協(xié)議》，作為有限合伙人之一參與投資“上海國(guó)策綠色科技制造私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）”。此次出資金額為人民幣 1億元。基金擬投資智能駕駛、泛半導(dǎo)體、新能源、新材料、醫(yī)療器械、信息技術(shù)等科技產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。
從寧德時(shí)代合作的基金來(lái)看，既有頭部機(jī)構(gòu)，也有新能源賽道上的專業(yè)機(jī)構(gòu)，也有與整車廠合作的產(chǎn)業(yè)基金，布局可謂相當(dāng)全面，而且與之合作的基金規(guī)模都比較大，以PE基金為主，即便是最小的山東綠色發(fā)展股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）規(guī)模也有14.5億元。不難理解，投資后期的PE基金更有利于所投的項(xiàng)目與自己的產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)協(xié)同。從參投基金的類型，到投資階段的選擇來(lái)看，寧德時(shí)代正在做體系化的投資布局，目的非常明確，就是服務(wù)主業(yè)。
借道私募基金加快產(chǎn)業(yè)鏈布局
寧德時(shí)代參投的這6只基金基本在半年內(nèi)完成，總出資額為23.49億元。大半年的時(shí)間里掏出23億之多，對(duì)萬(wàn)億市值的寧德時(shí)代來(lái)說(shuō)，看似不算什么。但是，從寧德時(shí)代賺得的利潤(rùn)來(lái)看，這已經(jīng)是一筆不小的數(shù)目。
據(jù)寧德時(shí)代8月25日發(fā)布的2021年中期成績(jī)單顯示，上半年歸母凈利潤(rùn)共44.8億元。而2020年全年歸母凈利潤(rùn)也不過(guò)55.8億元。也就是說(shuō)，寧德時(shí)代拿出自己的一半利潤(rùn)來(lái)做股權(quán)投資，由此可見(jiàn)其試圖通過(guò)投資來(lái)布局產(chǎn)業(yè)鏈的力度之大。
而這份決心一定程度上也源于寧德時(shí)代當(dāng)前面臨的行業(yè)壓力。寧德時(shí)代雖然仍在全球動(dòng)力電池裝機(jī)量排行榜上位居榜首，但也不可避免的面臨上游原材料價(jià)格上漲、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手加速追趕，以及整車廠對(duì)采購(gòu)價(jià)格的嚴(yán)格控制等方面的壓力。
尤其是原材料價(jià)格的上漲，使得寧德時(shí)代的毛利率正在下降。據(jù)寧德時(shí)代發(fā)布的中期報(bào)顯示，今年上半年該公司的營(yíng)業(yè)收入同比上漲了126%，但毛利率卻下降了3.5%。從2018年到2021年上半年，公司綜合毛利率分別為32.79%、29.06%、27.76%和27.26%。
為緩解被上游材料企業(yè)“卡脖子”的壓力，寧德時(shí)代正加快產(chǎn)業(yè)鏈布局，通過(guò)私募基金進(jìn)行股權(quán)投資是其加快新能源產(chǎn)業(yè)的布局并延伸產(chǎn)業(yè)鏈的重要方式。國(guó)內(nèi)一家私募基金人士分析，作為一家上市公司，如果寧德時(shí)代直接投資產(chǎn)業(yè)鏈上下游公司，會(huì)涉及到信披以及關(guān)聯(lián)交易等系列繁瑣的問(wèn)題，但通過(guò)基金進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈公司的投資，會(huì)更加便利。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前寧德時(shí)代投資的產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)已經(jīng)超過(guò)50家，范圍包括材料資源、電池材料、設(shè)備等領(lǐng)域。
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