國企改革正在創造最大的戰略周期投資機遇，繼續堅定按照SUV新品布局把握產品周期投資機遇。汽車股呈現戰略、新產品、銷量三個不同周期，推薦從戰略周期選擇汽車股，以提高定價權(變動成本加成率)為戰略的汽車股適合長期投資。從制度變革角度推薦江淮汽車、金龍汽車、上汽集團、廣汽集團、中通客車，從新產品周期角度推薦長城汽車、江鈴汽車。
投資策略
中金公司 市場風格轉向大藍籌
近期上汽集團、美的集團等低估值藍籌股宣布了較為慷慨的分紅方案。無論從政策層面還是從上市公司自身層面看，通過加大現金分紅力度來強化投資者回報是未來值得關注的趨勢。結合整體市場環境、改革進展，市場風格正在一步步向大盤藍籌轉換。在政策層面，近年來監管當局不斷要求上市公司強化對投資者回饋，而從上市公司層面，越來越多的公司意識到“只索取、不回報”不具備可持續性，并開始參與分紅。從目前的情況看，2013年A股上市公司可能實現更高的現金分紅。而強化分紅，特別是強化進入穩定發展階段的藍籌股的分紅機制，將真正地實現“價值”與“成長”投資風格的區分，從而引導股市逐漸邁向投資風格的成熟和多元化。
信達證券 二季度市場風險不大
目前穩增長的政策顯著降低了二季度出現系統性風險的概率。雖然經濟的下滑壓力比較明顯，但是不太可能出現大規模的穩增長的政策刺激，多半是定向和小范圍的刺激。同時，私營企業的融資信用違約事件難以引發整個資本市場的系統性風險，所以總體看二季度市場的風險不大。資金面看，從IPO重啟和美聯儲退市這兩個預期看，資金面增量大幅改善的可能性并不特別大，即使存量資金轉移也難以導致主板有比較大幅的上漲。所以短期來看，主板相對于中小板可能更有防御性的價值，但從中期來看，主板上升空間有限。二季度建議配置與穩增長相關的行業，如銀行、地產、水泥和新型建材、鐵路設備。另外，可進行主題性投資配置。
安信證券 重點關注白馬成長股
過去兩個季度，白馬成長股經歷了周期性回調后，目前的相對估值水平已經具備較大的安全邊際。當無風險收益率回落至低位時，白馬成長股的絕對收益空間將被打開。建議重點關注歌爾聲學、海康威視、樂視網、東華軟件、亞廈股份、康得新、國電南瑞、杰瑞股份、碧水源、貴州茅臺、貝因美、天士力和長城汽車。
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