從13年以來，欣旺達3C和自動化邏輯已經兌現，今年將是新能源汽車和儲能邏輯落地的一年，公司子公司儲能項目下半年就有望并網發電，單個項目收入近4700萬，未來的項目拓展將為業績提供彈性。
欣旺達公布年報及一季報預告，業績持續近100%高增長。一季度業績預告，歸屬于母公司凈利潤4246.30萬元-4883.25萬元，相比于去年同期2123.15萬元增長100%-130%,非經常性損益預計200萬左右。同時成立儲能子公司，今年將有50MW光伏電站項目落地。
從13年以來，欣旺達3C和自動化邏輯已經兌現，今年將是新能源汽車和儲能邏輯落地的一年，公司子公司儲能項目下半年就有望并網發電，單個項目收入近4700萬，未來的項目拓展將為業績提供彈性。去年營收增長超50%,業績增長近100%,從今年一季度業績預告看，全年有望實現我們此前超過6億利潤的判斷，在今年屬于有業績、高增長的安全標的，持續推薦！今年全年利潤預計超過6億，A客戶業務受影響有限，國內大客戶將保證業績持續增長。公司國際大客戶的業績利潤占比預計20%,去年手機銷售低于預期今年預計影響較少，同時國內一線客戶自動化率和份額都將提升，全年3C業務預計實現利潤超去年全年利潤。再次強調儲能和新能源將是今年的最大看點，全年業績超預期可能性大。公司成立子公司專業從事儲能業務，結合此前青海項目，公司在儲能領域積累過程已經完成，進入實質性收獲階段，今年利潤貢獻預計1億。公司單列儲能、智能硬件、自動化設備，新業務合計貢獻利潤比重上升。
投資建議：我們維持公司買入-A評級，無論市場情緒如何變化，公司都將是今年的長期優選品種，堅定推薦！智能汽車與新能源汽車將是未來中國乃至世界科技發展的最核心主線之一，公司在新能源汽車領域進展預計超預期。基于公司未來“3C+自動化+儲能新能源+新業務”的高速發展，維持目標價38.76元，對應250億市值。
風險提示：新能源汽車進展不達預期，3C大客戶銷量不達預期。
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